ההשקעות שלכם לא באמת מפוזרות כמו שחשבתם | shutterstock
מושקעים בכמה בתי השקעות במקביל? ההשקעות שלכם לא באמת מפוזרות כמו שחשבתם
לא מעט משקיעים סבורים שהדרך להקטין סיכון מול תנודתיות השוק, היא לנהל מספר תיקים בו זמנית בבתי השקעות שונים. לדברי גיל דותן, מנהל מחלקת פרימיום ב-IBI ניהול תיקים, מצב שכזה אינו מהווה פיזור אמיתי, כאשר בפועל המשקיעים נותרים חשופים לאותם סיכונים. יצאנו לבדוק האם וכיצד ניתן לייצר פיזור חכם שמייצר השקעה יציבה?
זו הסיבה שלא קיים פיזור אמיתי בתיקי ההשקעות שלכם
שוק ההון סובל לא פעם מתקופות של אי ודאות ותנודתיות, ויאמר לכם כל מומחה להשקעות שכדי לצלוח תקופות כאלו הכלל הראשון הוא לפזר את התיק על פני השקעות מסוגים שונים. הבעיה, שהרבה אנשים חושבים שמספיק לחלק את ההשקעות שלהם בין כמה בתי השקעות במקביל, ועל הדרך בודקים איזה מהם יספק את הביצועים הטובים ביותר. למעשה מדובר בשיטת More of the Same שבסופו של יום לא משיגה הרבה עבור המשקיעים. בתי ההשקעות הגדולים והמבוססים פועלים על פי מדיניות השקעות דומה, כמעט זהה – ולכן לחלק בין כמה מהם את ההשקעות שלכם בין אם זה באמצעות קופות גמל, פנסיה, קרנות השתלמות, או תיקים מנוהלים, - לא מהווה פיזור אמיתי. גיל דותן, מנהל מחלקת פרימיום ב-IBI ניהול תיקים מתייחס לכך "אצל המשקיעים נוצרת אשליה של פיזור כאשר בפועל הם חשופים לאותם סיכונים. כך, אם מדד מסוים או סקטור ספציפי יסבול מירידות, זה ישפיע באותו אופן על כל התיקים בין כל הגופים השונים."
פיזור אמיתי הוא אחד העקרונות האסטרטגיים החשובים ב-IBI ניהול תיקים. אצלם מכנים את זה "ניהול הוליסטי" - מתודולוגיה מתקדמת שמתייחסת לכלל נכסי הלקוח, כפי שמסביר דותן "אנו מרכיבים תיק השקעות על פי מדיניות התואמת את צרכי הלקוח, ובונים לו מעטפת מלאה של מוצרים ושירותים נוספים שאינם חופפים לתיק ההשקעות הקיים. זה כולל יעוץ והכוונה בתחומים משלימים כגון העברה בין-דורית, צ'ק אפ פנסיוני, התאמת קרנות השקעה אלטרנטיביות והשקעות ריאליות בנדל"ן מניב. הרציונל שחלק מההשקעות בעלות קורלציה נמוכה לתנודות השוק ולתיק עצמו. כך אנו מייצרים פיזור אמיתי, מקטינים את רמת הסיכון ומחזקים את עמידות ויציבות התיק בכל מצב שוק".
פתרונות ייחודיים ומתקדמים לניהול השקעות והון משפחתי
ב-IBI ניהול תיקים מתמחים כאמור במגוון רחב של השקעות ייחודיות המגדילות את הפיזור בתיק, IBI השקעות אלטרנטיביות מציע מגוון פתרונות השקעה אלטרנטיביים בארץ ובחו"ל, בתחומים מגוונים, ביניהם , אשראי לטווח קצר המגובה בנכסי נדל"ן בישראל, אשראי צרכני בארה"ב השקעות בנדל"ן מניב בהן ניתן להשקיע בסכומים נמוכים באופן יחסי לעולם הנדל"ן.
כחלק ממעטפת השירותים של IBI ניהול תיקים תוכלו לקבל צ'ק-אפ פיננסי מסוכנות הביטוח הפנסיוני של. IBI המציעה מגוון שירותים בתחומי תכנון פנסיוני, תכנון פיננסי, תכנון פרישה ועוד. במילים פשוטות, אנחנו מסייעים לכם לתכנן ולבנות את תיק הנכסים שמתאים לכם. כמובן, שכשיגיע הרגע, אנחנו נסייע לכם להשתמש בו ביעילות.
עוד תחום השקעה משלים שרלוונטי לכל משפחה בישראל הוא העברת עושר בין דורי. רוב המשפחות אמנם פועלות במסגרת צוואה ולעיתים אמנה משפחתית, אך הן רק מאפשרות העברה חד פעמית לדור הבא ולא לדורות ההמשך. כך גם לא מקבלים מענה לבעיית מס ירושה אמריקאי שחל על ישראלים המחזיקים נכסים אמריקאים, כולל ניירות ערך.
בתקופות של שוק גועש וריבית עולה האג"ח חוזר לקדמת הבמה
כחלק מאסטרטגיית פיזור בין מכשירים פיננסיים שונים ועל רקע עליית הריבית והאינפלציה, צומחת מחדש הפופולריות של אג"ח. דותן אופטימי לגבי מצב השוק "אנו צופים שסקטורים חזקים כמו בנקים, ביטוח, תקשורת ותאגידי נדל"ן יצלחו את המשבר הנוכחי. התשואות הנגזרות מאגרות החוב של חברות אלו גבוהות ונושקות ל-5%. בנוסף בישראל הצמיחה יחסית גבהה, ציפיות האינפלציה ועליית הריבית כאן מתונות ביחס לשאר העולם – לכן 5% תשואה ברמת סיכון נמוכה בהחלט נחשבת לאטרקטיבית עבור משקיעים לטווח ארוך. למעוניינים לצמצם יותר את רמת הקורלציה בתוך תיק אגרות חוב הדבר מתאפשר בשילוב אג"ח ממשלתי של מדינת ישראל, לצד אג"ח קונצרני בדירוגים גבוהים, תחת סקטורים שונים הכוללים פיננסים, נדל"ן, תקשורת ועוד."
מה לגבי שילוב אג"ח עם אפיק מנייתי? לטענת דותן אמנם הכלכלה הריאלית נפגעה אך לא במידת הקיצוניות ששוק ההון משקף. אם מוסיפים לכך את שיעור האבטלה הנמוך בארץ, צמיחה גבוהה במשק, מקורות אנרגיה זמינים שאינם מושפעים ממחירי הגז בעולם – אלו יחדיו אמורים לתמוך בשוק המניות לאורך זמן.
"לקוח שטווח ההשקעה שלו מינימום שנתיים-שלוש ומעלה ראוי שישקול לשלב בתיק מרכיב מנייתי בסקטורים הסולידיים - בנקים, חברות נדל"ן מניב בעלות חוזים צמודי מדד שכיום נמצאות במחירי הזדמנות למשקיעים, חברות ביטחוניות שנהנות מהמצב הגאו-פוליטי בעולם. כמובן שקיימות חברות טכנולוגיות שיושבות על הרי מזומנים, שגם בשוק של ריבית עולה לא נאלצות לגלגל את החוב."
מהי רמת הסיכון באג"ח בישראל לעומת שאר העולם?
רמת הסיכון באג"ח בישראל נחשבת לנמוכה ביחס לחלק ניכר משאר מדינות העולם, וקיימות לכך מספר סיבות. בישראל מרכיב גדול מאגרות החוב מוחזק על ידי גופים מוסדיים, בשונה ממקומות אחרים בעולם שם משקיעים זרים מחזיקים רכיב גדול מהאג"ח ובעת משבר ממהרים להוציא את כספיהם וכך בעצם מסלימים אותו. כמו כן, שיעור ה"תספורות" אצלנו מהנמוכים בעולם, כשבחברות רבות שנקלעו למשברים פיננסיים בעלי שליטה מנזילים יותר נכסים להשבת החוב, אחרת בעלי החוב ייקחו מידיהם את השליטה בחברה.
יציבות האג"ח המקומי מושפעת מכך שמרכיב גדול מתוכן צמודות מדד. לכן, גם במידה ותתרחש עליה מפתיעה באינפלציה המשקיעים מוגנים מפני עליית המדד, כי השקעה מסיבית מסך התיק מוגנת מפני עליות מחירים. זאת בניגוד למקומות אחרים בעולם, למשל בארה"ב שם אג"ח ממשלתיות צמודות מדד הנקראות TIPS נחשבות בשולי תיק ההשקעות עם היצע נמוך מאד למשקיעים.
דותן מתייחס לביזור השוק בישראל: "זכור לנו שפעם "הטייקונים" היוו חלק מרכזי מסך שוק ההון והשוק הריאלי, אך כיום המצב השתנה ואין כמעט בעלי שליטה דומיננטים למעט בודדים. השוק מבוזר יותר, מהסיבה שחלק מבעלי השליטה לא יכלו להחזיר חוב ובעלי האג"ח לקחו מידיהם את השליטה, וגם בעקבות סיבות רגולטוריות שמנעו פירמידות שליטה למיניהן."
תיקים מגוונים בהתאמה פרסונלית וליווי צמוד של מנהל ההשקעות
IBI ניהול תיקים היא חברת ניהול התיקים הוותיקה בתעשייה שפועלת כבר מעל ל-50 שנה, גוף מרכזי עם המון מומחיות וניסיון שמספק מעטפת מלאה בכל ההיבטים הפיננסיים, אם זה תיקי השקעות מגוונים בהתאמה אישית לצד מוצרים נוספים. עוד אלמנט ייחודי ב-IBI שמנהל ההשקעות הוא גם מנהל הלקוח ונמצא בקשר ישיר אתו, כפי שמדגיש דותן "מנהל התיק הוא אשר דואג לאינטרסים של הלקוח, משקף לו את מצב השווקים, ממליץ לו על השקעות נוספות מעבר לתיק המנוהל, ויוצר עם הלקוח קשר עמוק שמבוסס על מקצועיות ואמינות."
בימים אלו מציעים ב-IBI מגוון תיקי השקעות מתקדמים המלווים בניהול הוליסטי של הנכסים הפיננסיים והפנסיוניים. להלן כמה מן המוצרים המובילים.
IBI BONDS תיק המתמקד בהשקעות באגרות חוב של חברות חזקות ומתאים לבעלי טווח השקעה של שנתיים וחצי לפחות. התיק מאופיין בפיזור רחב בין איגרות חוב שונות בסקטורים מגוונים, בתזרים צפוי ומשך חיים ממוצע ידוע מראש של האג"ח, כאשר התשואה מתקבלת מקופונים שאגרות החוב משלמות באופן שוטף. כל איגרת חוב בתיק עוברת אנליזה על ידי מומחי IBI להערכת חוזק החברה ויכולתה לעמוד בהתחייבויות.
IBI BETA תיק ה משלב בין השקעה פאסיבית לאקטיבית ומאפשר לעקוב אחרי מדדים מובילים בארץ ובעולם. תיק זה מציע פיזור גיאוגרפי וסקטוריאלי רחב, ללא חשיפה לנייר ערך בודד. הישארות בסביבת המדדים המוכרים והנזילים. שואפת לייצר תשואה עודפת מעל מדד הבסיס. בנוסף, הרווחים הנצברים מאג”ח ומניות חוזרים ומושקעים בתיק ובכך מאפשרים ליהנות מרווחי ריבית דריבית.
IBI GLOBAL תיק פיזור אקטיבי בשיטת אלוקציה חכמה, ששם בפוקוס השקעות במגוון רחב של נכסים פיננסים וניירות ערך הנסחרים בחו"ל - ביניהם קרנות נאמנות זרות ומקומיות, ETFs, מניות נבחרות ואגרות חוב זרות. על התיק מנצח צביקה שלזינגר, מנהל דסק חו"ל ב-IBI ניהול תיקים, לו ניסיון עשיר בניהול השקעות בחו"ל כשלצידו פועלים בכירי מנהלי ההשקעות במסחר בשווקים בינלאומיים.
דותן מוסיף כי "קיימים עוד סוגי תיקים מאד מגוונים המציעים הזדמנויות אטרקטיביות ופיזור מושכל ואמיתי של ההשקעות, כאשר אנו מקפידים להתאים את סוג התיק לאופי וצרכי הלקוח וכמובן ליעדי ההשקעה שלו".
לסיכום, כשאתם מפזרים את ההשקעות שלכם בצורה חכמה על פני מספר אפיקים שמגיבים באופן שונה למצב השוק, אתם מפחיתים את הסיכון הכולל בתיק. היום קיימות דרכים חכמות ומגוונות לייצר פיזור אמיתי בתיק ההשקעות שלכם, החל מסקטורים לשווקים שונים ועד מכשירים פיננסיים שונים, אך כדי שזה יתבצע על הצד הטוב ביותר חשוב לפנות למומחים בניהול השקעות, שיודעים לבחור את אפיקי ההשקעות הנכונים ביותר עבורכם.
אין לראות בכתבה זו ייעוץ או המלצה לביצוע פעולה ו/או השקעה כלשהי. המידע המפורט לעיל הינו מידע מקצועי מסייע בלבד ואין לראות בו כמידע עובדתי או כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים והמוזכרים בו והאמור לעיל אינו תחליף לייעוץ המתחשב בצרכיו הייחודיים של כל משקיע ואין בו כדי להבטיח תשואה או רווח כלשהו בתיק ההשקעות. השירות כפוף לתנאי החברה והתאמתו לנתוני או צרכי הלקוח וכרוך בהסכמות נוספות ובחתימה על מסמכי הצטרפות. אי.בי.אי. אמבן- ניהול השקעות בע"מ עוסקת בניהול תיקי השקעות ושיווק השקעות בלבד ואינה עוסקת בייעוץ. המידע לעיל אינו מהווה תחליף לקבלת ייעוץ והדרכה מקצועיים על ידי מי שמוסמך לתיתם. על כל לקוח לפנות לקבלת ייעוץ והדרכה בקשר עם השקעתו הפוטנציאלית, לרבות ייעוץ מס המתחשב בנתוניו ומצבו המיסויי. קבוצת IBI אינה אחראית למהימנות ו/או נכונות המידע, ולא תהיה אחראית לכל אבדן ו/או נזק אשר יגרמו לצד ג' כלשהו בשל הסתמכותו על המידע המוצג לעיל ו/או על האמור בכתבה