"לא הובאה חוות דעת כלכלית": דירקטוריון מהדרין לא יביע דעה על הצעת הרכש של קבוצת דלק

הדירקטוריון של חברת המטעים והנדל"ן מהדרין החליט לא להביע את דעתו ביחס לכדאיות הצעת הרכש שהגישה בעלת השליטה קבוצת דלק שבשליטת יצחק תשובה בתחילת החודש, לעד 16% מחברת מהדרין.

הדירקטוריון נימק את ההחלטה בכך שלא הונחה בפניו חוות דעת כלכלית חיצונית הנוגעת לכדאיות ההצעה וגם לא הערכת שווי, כך שהוא לא יכול לקבוע אם הפרמיה שמגלמת הצעת הרכש היא פרמיה מספקת על מנת להעניק לקבוצת דלק את האפשרות להמשיך לרכוש מניות בעתיד ללא הצורך לבצע הצעת רכש, שכן ההיענות להצעה תעלה את האחזקה של קבוצת דלק מעל לרף של 45%.

לפי חוק החברות, על מנת לעלות לאחזקה של מעל 45% יש צורך בביצוע הצעת רכש. קבוצת דלק מחזיקה כיום ב-44.5% מהמניות של מהדרין.

בדירקטוריון מהדרין חברים בין היתר בכירי קבוצת דלק: יו"ר הקבוצה אודי ארז, המנכ"ל עידן ולס והיועצת המשפטית הראשית ליאורה פרט-לוין.

בתחילת ינואר פרסמה קבוצת דלק הצעה לרכישת 5%-16% ממניות מהדרין במחיר של 162.4 שקל למניה, פרמיה של 9.5% ביחס למחיר הנעילה של המניה יום לפני הגשת ההצעה. אם ההצעה תענה במלואה, קבוצת דלק תרכוש מניות ב-86.4 מיליון שקל. מחיר מניית מהדרין כיום עומד על 160.5 שקל, כך שהצעת הרכש מגלמת פרמיה זניחה על המחיר הנוכחי.

קבוצת דלק מחזיקה ב-44.5% ממניות מהדרין, שאותן רכשה ביולי האחרון מידי נכסים ובניין שבשליטת דסק"ש תמורת 250 מיליון שקל ולפי שווי חברה של 560 מיליון שקל. מחיר המניה בעסקה עמד על 168.4 שקל ושיקף פרמיה של 32% על מחיר השוק.

המועמד המרכזי להיענות להצעת הרכש הוא בני ברון שמחזיק ב-25.3% ממניות מהדרין. ברון הערים קשיים על אישור תנאי השכר של בכירי החברה בתקופה שבה היא נשלטה על ידי קבוצת דסק"ש, הן במבנה הבעלות הנוכחי בהובלת צחי נחמיאס והאחים זלקינד, והן בתקופה שבה הייתה בשליטתו של אדוארדו אלשטיין.