מחיר הנפילה בנכסים המנוהלים: ירידה ברווחי אלטשולר שחם פיננסים

הירידה בהיקף הנכסים המנוהלים פוגעת בתוצאות אלטשולר שחם פיננסים בסיכום הרבעון השני. החברה המחזיקה בפעילות הגמל של הקבוצה, לצד עסקים נוספים, מדווחת על ירידה של 12% ברווח הנקי ל-53.75 מיליון שקל (לעומת 61.3 מיליון שקל ברבעון המקביל).

הירידה בשווי נכסי הנכסים חתכה את דמי הניהול - קיצוץ שהוביל לירידה ברווח. החברה גבתה ברבעון דמי ניהול בסכום כולל של 334 מיליון שקל - 18.5 מיליון שקל פחות מהגבייה ברבעון המקביל.

נכסי קופות הגמל עמדו בסוף יולי על 169 מיליארד שקל - מעט מעל השווי לפני עסקת פסגות. רכישת פסגות הקפיצה את שווי הנכסם של אלטשולר שחם ל-215 מיליארד שקל, כך שמשמעות הדימום שנרשם מאז בסכום, היא מחיקת הערך שהוסיפה לה עסקת הענק.

גם קרן הפנסיה של החברה מתקשה לצמוח בחודשים האחרונים, עם היקף נכסים שירד מתחת ל-30 מיליארד שקל לאחר עזיבה של לקוחות בהיקף של פחות מ-29 מיליארד שקל. לנוכח הנסיגה האמורה בשורת הרווח, אלטשולר שחם יחלק דיבידנד של 40 מיליון שקל, לעומת חלוקה של 200 מיליון שקל שחילק במרץ השנה.

הדוח חושף בין היתר גם את ההסכם שיש לאלטשולר גמל עם אלטשולר פיננסים. בחודש אפריל חברת הגמל שהפכה ציבורית ב-2019 חזרה להיות פרטית, ומעליה הוקמה חברה ציבורית חדשה אלטשולר פיננסים.

כך, לצד פעילות הגמל שבשליטתה, אלטשולר פיננסים תעסוק בתחומים נוספים, בין היתר בהשקעות ישירות בנדל"ן. על פי ההסכם בין הצדדים, אלטשולר פיננסים תספק שירותים שונים לגמל כמו שירותי שיווק, שירותים משפטיים וציות, שירותי מחלקת כספים, משאבי אנוש, ביקורת פנים וניהול סיכונים תמורת 43% מהכנסות חברת הגמל.