עליית הריבית איזנה את ההפסדים של הפניקס בשוק ההון

הירידות בשוק ההון חתכו את רווחי הפניקס ב-2022 אך עליית הריבית סייעה לאזן את השפעותיהן.

קבוצת הביטוח סיכמה את השנה החולפת עם צמיחה של 49% ברווח ל-1.2 מיליארד שקל. בשורה העליונה הכנסות הפניקס מפוליסות צמחו ב-8% והסתכמו ב-12.1 מיליארד שקל.

רווחי חברות הביטוח, כמו הפניקס, תלויים בתשואות שוק ההון מאחר שהנכסים המנוהלים על ידן מושקעים בשוק ההון. היקף ההפסדים של הפניקס בשוק ההון אשתקד עמד על 2 מיליארד שקל, לעומת רווח של 1.7 מיליארד שקל ב-2021 - פער של 3.7 מיליארד שקל.

הגורם שמיתן את השפעת הירידות בשוק ההון ב-2022 היה עליית הריבית, שקיזזה כמעט חצי מההפסדים של חברת הביטוח בשוק ההון. כשהריבית במשק עולה מתאפשר לחברות הביטוח לשחרר הון מרותק, זאת כיוון שהנוסחה שקובעת את היקף ההון שהן צריכות לשמור לתביעות עתידיות כוללת את השפעות הריבית. כך, ככל שהריבית במשק עולה, כך קטן ההון הבסיסי שהן צריכות לשמור לפי דרישות רשות שוק ההון.

עליית הריבית תרמה לרווחי הפניקס 1.7 מיליארד שקל ב-2022, לעומת הפסד של 104 מיליון שקל ב-2021.

הנהלת הפניקס, בהובלת אייל בן סימון, מבקשת בשנים האחרונות להקטין את התלות שלה בשוק ההון, על ידי הרחבת השקעותיה בתחום האשראי הלא סחיר.

החברה הלוותה 130 מיליון דולר למועדון הנוסע המתמיד וחתמה על חוזה עם ישראכרט להעמיד אשראי צרכני במאות מיליוני שקלים - תוכנית שבוטלה בשל המכירה המסתמנת של חברת כרטיסי האשראי. סך הרווח מפעילויות ניהול הנכסים, הסוכנויות והאשראי תרמו לדוחות 624 מיליון שקל לפני מס בשנת 2022 בהשוואה לתרומה של 453 מיליון שקל ב-2021.

למרות ההפסדים המשמעותיים בשוק ההון, הצליחה הפניקס לרשום יציבות בהיקף הנכסים, שעמד על 371 מיליארד שקל, לעומת 369 מיליארד ב-2021. זאת לאחר שלאורך 2022 החברה רכשה את קרנות הנאמנות של פסגות, בהיקף של 17 מיליארד שקל.

בעלי השליטה בהפניקס, קרנות ההשקעה האמריקניות סנטרברידג' וגלאטין (33%), מכרו את השליטה בחברת הביטוח לקרן ההשקעות ADQ מאבו דאבי. השווי של הפניקס בעסקה עומד על 9.2 מיליארד שקל, בעוד שווי השוק שלה הוא 9 מיליארד שקל.

ההערכות בשוק הן שהרפורמה המשפטית תקשה אף יותר על בעלי השליטה בהפניקס להשלים את העסקה בעקבות הירידה הצפויה בהשקעות זרות בשוק המקומי. הפניקס אכן הזהירה כי לרפורמה המשפטית או להשלכות הנובעות ממנה עלולות להיות השפעות על הסביבה הכלכלית בה פועלת החברה, על עלות מקורות הגיוס ועל דירוג האשראי של המשק הישראלי.

הפניקס תחלק דיבידנד בהיקף של 177 מיליון שקל, שמהווה 30% מהרווח הנקי.