שורטיסטית בארה"ב נגד הבעלים של נמל חיפה: "קבוצת אדאני מבצעת מניפולציה במניות"

דו"ח חריף נגד קבוצת אדאני ההודית, מצד המשקיעה האמריקאית האקטיביסטית הינדנבורג ריסרץ' (Hindenburg Research). הינדנבורג הציגה היום שורה של האשמות נגד החברה, והודיעה במקביל כי נכנסה לפוזיציית שורט על מניות הקבוצה.

בהינדנבורג האשימו את הקבוצה שבבעלותו של גאוטם אדאני ( Gautam Adani), האיש העשיר באסיה, בהטיות שוק "נועזות" ובביצוע הונאת חשבונאות. הקבוצה בראשות אדאני זכתה לאחרונה במכרז להפרטת נמל חיפה.

"אנחנו חושפים היום את הממצאים של חקירה שנמשכה שנתיים ומציגים ראיות לכך שהתאגיד ההודי אדאני גרופ המוערך ב-17.8 טריליון רופי (218 מיליארד דולר) מבצעת מניפולציות מניות נועזת והונאת חשבונאות לאורך עשורים", נכתב בפתיחת הדו"ח.

הינדנבורג היא חברה נחשבת למחקר בהשקעות, שמתמחה במכירה בחסר (שורט). היא מוכרת בעיקר בשל פרסום דו"חות ביקורתיים על שוק המכוניות החשמליות, והיה לה תפקיד בהדחתו של מייסד יצרנית המכונית החשמליות ניקולה, טרבור מילטון. זאת לאחר שהואשם על ידיה ב-2020 בהפצת שקרים מרובים. בהמשך הוא הורשע בהונאה ונאלץ לפרוש מהחברה.

הדו"ח של הינדנבורג הוא תוצאה של חקירה שנמשכה שנתיים, במסגרתה ראיינו עשרות אנשים, ביניהם בכירים לשעבר בקבוצה, וכולל האשמות על כשלים תאגידיים. הדו"ח מפרט רשת של חברות קש שבבעלות משפחת אדאני הרשומות במקלטי מס החל מהקאריביים, מאוריציוס ועד לאמירויות, שלפי הטענה שימשו לביצוע מעשי שחיתות, הלבנות הון וגניבת כספי משלמי מסים, תוך שימוש בכסף מהחברות שבבעלות הקבוצה.

נציגים של קבוצת אדאני הכחישו את ההאשמות וטענו כי הן חסרות בסיס. סמנכ"ל הכספים של הקבוצה ג'וגשינדר סינג, מסר בהצהרה כי החברה נדהמה מהדו"ח וכינה אותו "שילוב זדוני של מידע שגוי סלקטיבי והאשמות חסרות בסיס". לדבריו, הקבוצה תמיד פועלת בהתאם לחוק.

הדו"ח פורסם לקראת הנפקת מניות מתוכננת בגובה 2.5 מיליארד דולר מצד אדאני אנטרפרייז, והוביל לירידות חדות במחירי מניות הקבוצה בבורסה של מומבאי. המהלך הזה הוא חלק ממאמציו של אדאני להעלות את הפרופיל העולמי שלו בעקבות התרחבות לתחומים חדשים, ביניהם בטון ומדיה.

אדאני הוא אחד האנשים החקים ביותר בהודו, שם הוא מחזיק במערכת קשרים קרובה לראש הממשלה נרנדרה מודי, כך שתוכניות ההתרחבות של הקבוצה תואמות במידה רבה ליעדי הפיתוח הכלכלי שהציבה הממשלה.

בשנה האחרונה תפח הונו של אדאני והוא מדורג במקום הרביעי ברשימת המיליארדרים של בלומברג, מעל וורן באפט וביל גייטס. "גואטם אדאני, המייסד והיו"ר של אדאני גרופ, צבר שווי הון של סביבות 120 מיליארד דולר, והוסיף להונו מעל 100 מיליארד דולר בשלוש השנים האחרונות בעיקר באמצעות עליות במחירי המניות של 7 החברות העיקריות הנסחרות של הקבוצה, שזינקו בממצוע של 819% באותה תקופה".

הינדנברג היא לא הקבוצה הראשונה שמביעה חשש מרמות החוב הגבוהות שצברו החברות הרשומות באימפרייה של אדאני. החובות בשש מהחברות, ביניהן חברת הנמלים שלו, עמדו במרץ על 1.88 טריליון רופי.

קבוצת אדאני לכלכליסט בתגובה: "אנחנו המומים לשמוע כי קבוצת הינדנבורג פרסמה דו"ח ב-24 בינואר 2023, מבלי לבצע ניסיון ליצור איתנו קשר או לברר את העובדות. מדובר בדו"ח נבזי שהוא שילוב של דיסאינפורמציה סלקטיבית והאשמות חסרות בסיס ומופרכות, שנבחנו ונדחו על ידי בתי המשפט הגבוהים ביותר בהודו.

"תזמון פרסום הדוח מראה בבירור על כוונה רעה לפגוע במוניטין של קבוצת אדאני, במטרה לגרום נזק להנפקה הקרובה של קבוצת אדאני, שתהיה הגדולה ביותר בהיסטוריה של הודו. קהילת המשקיעים תמיד נתנה אמון בקבוצת אדאני על בסיס אנליזה מפורטת ודו"חות שהוכנו על ידי מומחים פיננסיים וסוכנויות דירוג אשראי לאומיות ובינלאומיות מובילות. המשקיעים שלנו לא מושפעים מדוחות חד צדדים, מגמתיים וחסרי בסיס של בעלי אינטרס".