ריצה למרחקים: מיטב מובילה בתשואה ל-5 שנים במסלול ההשקעה הכללי בקרן ההשתלמות | GettyImages
ריצה למרחקים: מיטב מובילה בתשואה ל-5 שנים במסלול ההשקעה הכללי בקרן ההשתלמות
קורונה, משברים פוליטיים, מלחמות, אינפלציה, עליות ריבית ועוד - מה לא עברו החסכונות שלנו בשנים האחרונות? בדקנו איזה תשואה השיאו מסלולי ההשקעה השונים בקרנות ההשתלמות בחמש השנים האחרונות: המסלול הכללי, מסלול אג"ח ללא מניות ומסלול השתלמות פאסיבי כללי.
קרן השתלמות, נזכיר, היא תוכנית חיסכון שלאחר שש שנים או שלוש שנים בלבד (אם הכסף משמש למטרת השתלמות), ניתן למשוך את הכסף הצבור בה ללא מיסוי. ניתן להמשיך להפקיד לקרן ההשתלמות גם לאחר סיום שש השנים. טווח ההשקעה הבינוני עד הארוך, מכתיב באופן טבעי, את הדרך הנכונה לבחון את התשואות בקרן.
בהקשר זה, התקופה של חמש שנים אחורה, רלוונטית הרבה יותר מאשר התשואה שהשיאה הקרן בחודש האחרון או אפילו התשואה מתחילת השנה. אז מה באמת עשו מסלולי ההשקעה בקרנות ההשתלמות לטווח הארוך? בדקנו - והתשובות לפניכם.
מסלול השקעה השתלמות כללי
שינויי המאקרו בשנים האחרונות אתגרו מאוד את מנהלי ההשקעות השונים ואילצו אותם לחשוב מחוץ לקופסא.
העדכון האחרון באתר "גמל נט" של משרד האוצר מראה שינוי מרענן בפסגה, בית ההשקעות מיטב תופס את ההובלה גם בטווח של 5 שנים וגם במדד שארפ במסלול הכללי. מדד שארפ גבוה מעיד על ביצועים טובים יותר, דהיינו, תשואה גבוהה יותר ליחידת סטיית תקן. באופן כללי, מיטב מראה עקביות במדד השארפ ובמרבית המסלולים מובילה במדד זה.
מסלול השקעה השתלמות אג"ח ללא מניות
לאור העלאות הריבית, נוצרה התעניינות מחודשת במסלולים הללו. חשוב לציין שהתשואה בשנים האחרונות במסלולים הללו, הייתה בהינתן עולם של ריבית אפסית, יחד עם זאת, כמה מבתי ההשקעות הצליחו להשיא תשואה למרות תנאי השוק ובזכות עסקאות בתחום האג"ח, אשראי ונכסים אלטרנטיביים.
מסלול השקעה השתלמות כללי פאסיבי
התעוררות ניכרת נרשמה גם במסלולי ההשתלמות הפאסיביים..
בחודש מרץ השנה מסלול זה גייס בהעברות ממתחרים 114 מיליון ₪ והוא מוביל בתשואה בחתכים של שנה, 3 שנים ו-5 שנים אחרונות. מסלול השתלמות כללי פאסיבי של מיטב הניב תשואה מתחילת השנה של כ-5.99%.
הובלה במגוון מסלולים
מזה שנים המסלולים הכלליים מגייסים את מרבית הכספים, לאחרונה ניתן לראות התעניינות גם במסלולים אחרים. בשנים האחרונות מיטב מובילה, בזכות חשיבה מחוץ לקופסה של מנהלי ההשקעות שלה, במגוון מסלולים בקרנות ההשתלמות ובקופות הגמל. מגזין "פורבס" הוותיק והיוקרתי דירג לאחרונה את ניהול ההשקעות של מיטב במקום הראשון בישראל לשנת 2022. דירוג "פורבס", ששקלל את ממוצע הציונים של כל הקרנות והקופות בישראל, הציב את מיטב במקום הראשון.
קיימנו שיחה עם מר גיא מני מנהל ההשקעות הראשי במיטב:
"החזרה להובלה שלנו נובעת מבולטות באפיקים הסולידיים, שתרמו תרומה נכבדה לתשואות שלנו במסלולים הכלליים בקרנות ההשתלמות ובקופות הגמל, ראייה רחבה של רמת המאקרו והמח"מים ומעברים שעשינו בין הצמוד לשקלי. בנוסף, גם באפיקים הלא סחירים ביצענו השקעות בתשתיות, פרייבט אקוויטי, אשראי ונדל"ן. חשוב להזכיר גם את מניות הצמיחה הטכנולוגיות, שנתנו תשואות יפות בשנים האחרונות. כל הכיוונים האלה, ביחד עם סטיות תקן יחסית נמוכות, נתנו לנו את ההובלה במסלולים הכלליים. סיבות דומות תרמו לבולטות שלנו באפיקי האג"ח ללא מניות".
איך אתה מסביר את שינוי המגמה החיובי במסלול ההשקעה השתלמות פסיבי?
"מיטב השיקה מסלולים ממוקדי חו"ל, עם אלוקציות מוטות יותר לשוק האמריקאי ולמניות הצמיחה. בנוסף לכך, אחרי העלאות הריבית השקענו גם באג"ח ממשלתי ואג"ח חברות, בעיקר בארצות הברית".
המגמה של מיקוד השקעה בחו"ל תימשך?
"להערכתי, אנחנו לקראת סוף העלאות הריבית בארה"ב וצריך לראות אם אינפלציית הליבה של השירותים, תתמתן. בגדול, אני מעריך שאנחנו לקראת חזרה לתקופה חיובית בחו"ל. מיטב בוחנת את מדיניות ההשקעה מעת לעת, בשלב זה ההשקעות שלנו במיטב נוטות יותר לחו"ל".
לפרטים נוספים והצטרפות פנו לסוכן הביטוח הפנסיוני או הצטרפו אונליין
להצטרפות אונליין לקרן השתלמות לשכירים>>
להצטרפות אונליין לקרן השתלמות לעצמאים>>