הפרמיות עלו, אך הנפילות בשוק ההון העבירו את הראל להפסד של 77 מיליון שקל

קבוצת הביטוח והפיננסים הראל נמצאת לקראת רכישת חברת כרטיסי האשראי ישראכרט תמורת 3.3 מיליארד שקל. הרכישה נועדה כדי למתן את התלות של התוצאות הכספיות של הראל במצב שוק ההון. התלות הזו התבטאה היטב בדוחות החברה לשנת 2022, שפורסמו היום.

הראל הפסידה אשתקד 77 מיליון שקל, בעיקר בשל הירידות בשווקים שהיו אשתקד. לעומת זאת, בשנת 2021 היא רשמה רווח גבוה של 1.52 מיליארד שקל, שנבע גם הוא בעיקרו בזכות הגאות בשוק ההון שהייתה באותה שנה. ההפסד אשתקד משקף תשואה על ההון שלילית של 1%. ברבעון הרביעי הרוויחה הראל 282 מיליון שקל, ירידה של 51% לעומת הרבעון המקביל בשנת 2021.

הראל רשמה אשתקד עלייה של 14% בהיקף הפרמיות ל-37.6 מיליארד שקל, וסך הנכסים שמנהלת הקבוצה שמרו על יציבות ועמדו על 363 מיליארד שקל. למרות זאת החברה עברה אשתקד להפסד. תוצאות החברה הושפעו באופן משמעותי מתשואות שליליות בשוק ההון, וכן מהרעה חיתומית בענף רכב רכוש ובכיסויי תרופות ואמבולטורי בענף בריאות. מנגד, עליית הריבית החדה שהייתה בשנה שעברה הביאה לקיטון בהתחייבויות הביטוחיות של הקבוצה.

מבין מגזרי הפעילות השונים נציין כי מגזר החיסכון ארוך טווח הסב אשתקד הפסד של 690 מיליון שקל, לעומת רווח של 909 מיליון שקל בשנת 2021. לעומת זאת בתחום הבריאות רווחי הראל זינקו ב-50% ל-798 מיליון שקל. במגזר הפיננסים רשמה הראל צמיחה קלה של 4% בהכנסות ל-264 מיליון שקל, אולם הרווח נשחק ב-6% ל-73 מיליון שקל.

מהדוח עולה כי עלות השכר של מישל סיבוני מנכ"ל הראל השקעות עמדה על 3.5 מיליון שקל, עלות שכרו של ניר כהן מנכ"ל הראל ביטוח עמדה על 3.5 מיליון שקל, ושל יאיר המבורגר יו"ר הקבוצה ובעל השליטה על 3.1 מיליון שקל.

הראל גיבשה באחרונה תוכנית אסטרטגית חדשה הנקראת הראל 2030. מטרת התוכנית לשפר את הרווחיות בפעילות הליבה של הקבוצה (ביטוח ופיננסים), ובמקביל לאתר הזדמנויות עסקיות בעסקים המניבים תזרים יציב, בכדי להקטין את התלות של תוצאות הקבוצה בשוק ההון. בהראל מצפים שהתוכנית האסטרטגית תביא לשיפור מדורג ברווח בשנים הקרובות בהיקף של מאות מיליוני שקלים, שיתבטא במלואו בתוצאות שנת 2027.

רכישת ישראכרט היא אחד הצעדים שעשתה הקבוצה כחלק ממימוש התוכנית האסטרטגית להקטנת התלות בשוק ההון. הראל מציינת כי בכוונתה להעמיד 2 מיליארד שקל למימון עסקת ישראכרט מתוך מקורותיה העצמאים, ושאר ה-1.3 מיליארד שקל יגויסו כחוב.

אחת הפעילויות שהראל נכנסה אליהן לאחרונה היא משכנתא הפוכה (מתן הלוואה ללווים מבוגרים בתמורה לשעבוד הנכס שלהם). מהנתונים שפורסמו היום במסגרת הדוח עולה כי היקף התיק שלה עומד על 515 מיליון שקל, הריבית הממוצעת בהלוואות עומדת על 4.9% צמוד מדד, וגיל הלווה הממוצע הוא 71. ה-LTV במשכנתאות שהיא מעמידה הוא נמוך ועומד על 24% בלבד (לעומת יותר מכפול במשכנתאות רגילות).