אליהו הנפקות של שלמה אליהו מתחת לזכוכית המגדלת של מדרוג

חברת הדירוג מדרוג הודיעה שהיא מציבה את דירוג החוב של אליהו הנפקות שבבעלות שלמה אליהו תחת בחינה עם השלכות שליליות. הדירוג של סדרת האג"ח הבודדה של אליהו הנפקות עומד על A2.

הסיבה לכך היא שאליהו הנפקות (החברה שהקים אליהו על מנת להנפיק אג"ח למחזר את החוב שנטל מהבנקים, כדי לרכוש את השליטה במגדל החזקות (64.3%), החברה-האם הציבורית של מגדל ביטוח הפרטית) עדיין לא הפקידה בידי הנאמן לאיגרות החוב שלה את הסכום שדרוש לתשלום הקרוב למחזיקי האג"ח בחודש ספטמבר הקרוב, בהיקף של 163 מיליון שקל - שהם כ-15% מהחוב הכולל.

לפי שטר הנאמנות, היה על אליהו לעשות זאת כבר ביום רביעי הקודם, ב-5 ביולי, אך אליהו הנפקות טרם העבירה את הכסף או את הבטוחות.

לפי שטר הנאמנות, במצב כזה, החל מעוד תשעה ימים, ב-20 ביולי, יוכל הנאמן למכור נתח ממניות מגדל החזקות שלא נחשבות לחלק מגרעין השליטה בחברה. מדובר על נתח של כ-30% ממניות מגדל החזקות בשווי שוק נוכחי של 1.4 מיליארד שקל. אם הנאמן יפעל למכירת מניות בשווי של 163 מיליון שקל, הדבר יפעיל לחץ שלילי משמעותי על מניית החברה, שמחזור המסחר הממוצע שלה ב-90 הימים האחרונים עומד על כ-4 מיליון שקל ביום.

במקביל, דיווחה מגדל החזקות על כך שהדירקטוריון החליט להקים ועדה בלתי תלויה כדי לבחון כיצד לפעול נוכח בקשה לתביעה נגזרת שהוגשה נגד אליהו בחודש מרץ האחרון. הבקשה טוענת שהמעורבות של אליהו בחברה גרמה לנזק של 487 מיליון שקל לבעלי המניות.

באותה העת דיווחה מגדל החזקות כי "המבקש טוען, בין היתר, כי מעורבותו של מר אליהו בחברה-הבת מגדל ביטוח גרמה לאי-יציבות ניהולית במגדל ביטוח. בכך, לטענת המבקש, הפר אליהו את חובת ההגינות כבעל שליטה בחברה ובמגדל ביטוח. בנוסף, המבקש טוען, בין היתר, כי אליהו פגע בשיקול הדעת העצמאי של חברי הדירקטוריון וכי גרם בכך לדירקטורים להפר את חובת האמונים החלה עליהם. כמו כן, לטענת המבקש, מעורבותו של אליהו בניהולה השוטף של מגדל ביטוח, בכובעו כדירקטור וכיו"ר דירקטוריון החברה (בעת שכיהן בתפקיד זה), מהווה הפרה של חובת האמונים וחובת הזהירות. כמו כן נטען להפרת חובות חקוקות ולעוולת הרשלנות".