המיזוג בין נכסים ובניין לדסק"ש יוצא לדרך: בעלי המניות צפויים לבצע הזרמת הון לחברה הממוזגת

דסק"ש ונכסים ובניין דיווחו הבוקר כי המהלך למיזוג בניהן יוצא לדרך. המהלך מדובר כבר זמן רב, מאז נכנסו צחי נחמיאס והאחים זלקינד לדסק"ש, והוא אף פורסם בכלכליסט מספר פעמים. כעת הוא כאמור נפתח באופן רשמי.

שתי החברות דיווחו הבוקר כי במסגרת המהלך, נכסים ובניין היא זו שתרכוש את דסק"ש בעסקת מניות לפי יחס שטרם נקבע. אגרות החוב של דסק"ש יעברו לידי נכסים ובניין.

כבר היום שתי החברות מנוהלות באופן מהותי ביחד ע"י נטלי משען זכאי. איחוד בניהן צפוי לשפר את מצבה הפיננסי המורכב של הקבוצה, לחזק אותה ולשפר את גמישותה העסקית וכן להקטין עלויות ולהוריד קומה בפירמידה.

המיזוג ואיחוד הקומות לא תאפשר למגה אור או לאחים זלקינד להגדיל את אחזקותיהם מעבר ל29% כיוון שמדובר בחברות ציבוריות ועדיין בעיית הקומות בחוק הריכוזיות לא נפתרת בשני המקרים (כל אחת מהן תחזיק בחברה הממוזגת, שמחזיקה בשליטה בגב ים). בה בעת, היא עשויה לאפשר לחברות פרטיות, אם ירצו, לנסות להשתלט על דסק"ש משום שלאחר המיזוג מדובר בפירמידה של שתי קומות ולא שלוש.

מהלך קיפול הקומה צפוי להיות מלווה, כך מעריכים בשוק ההון, בהזרמת הון של בעלי המניות הנוכחיים. זהו מהלך משמעותי יחסית שנועד לאפשר לנכסים ובניין הממוזגת מרחב נשימה, לחזק אותה עבור מחזיקי אגרות החוב של החברה הממוזגת ולהציף ערך לבעלי מניותיה. זאת אחרי שהמניה ירדה בצורה משמעותית מאז הרכישה של השליטה בידי קבוצת זלקינד נחמיאס.