שטח של 86 דונם שצמוד לנמל חיפה משך את פעילות הלוגיסטיקה של JTLV לבורסה

קרן JTLV מכניסה את נתח מהפעילות שלה לבורסה. היום חתמה הקרן, שמתמחה בתחום הנדל"ן, על עסקה שבמסגרתה היא תמזג את פעילותה בתחום הלוגיסטיקה עם חברת שמן תעשיות הציבורית, שמחזיקה בקרקע בשטח של 86 דונם הצמודים לנמל חיפה. בשלב ראשון השטח יהיה מיועד להשכרה במצבו היום בשינויים המחוייבים, ובהמשך הוא מיועד לפיתוח. לאחר השלמת העסקה צפויה החברה הממוזגת להחזיק ב־4 קרקעות המשמשות או מיועדות לשימושים לוגיסטיים, באשדוד, אריאל, ואופקים, וכאמור בחיפה.

באוגוסט 2022 הקימה JTLV, שמנוהלת על ידי עמיר בירם, אריאל רוטר ושלמה גוטמן, שותפות עם איש העסקים צביקה בן צבי, בעליה של חברת הלוגיסטיקה אורשר, שנועדה לפעול בתחום הנדל"ן המניב בתחומי הלוגיסטיקה על ידי ובאמצעות הקמת מרכזים לוגיסטיים ומבני תעשיה ואחסנה, וכעת שותפות זו הופכת לחברה נסחרת באמצעות המיזוג עם שמן תעשיות שבעל השליטה בה הוא חיים פינק (80%), באמצעות השותפות המוגבלת ממורדנום החזקות.

השותפות מחזיקה כיום בשלושה נכסים, בהם קרקע בשטח של 25 דונם באזור התעשייה הצפוני באשדוד, ששווייה עומד על 151 מיליון שקל ושבה פועל מרלו"ג קיים של אורשר שצפוי להרחבה; קרקע בשטח של 37.5 דונם באזור התעשייה באריאל (60% ממנה בבעלות השותפות) שנרכשה תמורת 63 מיליון שקל ושמיועדת להקמת מרלו"ג לצד שטחי מסחר; וקרקע בשטח של 45 דונם באופקים, ובה זכויות בנייה לתעסוקה, לרבות מרלו"ג, שנרכשה במכרז של רמ"י תמורת 73.5 מיליון שקל. שמן מביאה עימה לשותפות קרקע של 86 דונם בסמוך לנמל חיפה, היכן שמוקם בעבר מפעל שמן ההיסטורי.

במסגרת העסקה תקצה שמן ל־JTLV ולבן צבי 44.5% ממניותיה במחיר של 19.8 שקל למניה, וסה"כ 301 מיליון שקל, על בסיס שווי חברה של 440 מיליון שקל שזהה לשווי השוק הנוכחי שלה. כלומר, העסקה לא משקפת פרמיה, אולם היא נעשית לאחר שמתחילת השנה מניית שמן תעשיות עלתה ב־38%. הצדדים יבצעו הצעת רכש לכלל בעלי המניות של שמן תעשיות, כשממורנדום של פינק שמחזיקה כיום ב־80% ממניות החברה מחויבת להיענות להצעה באופן מלא. בהתאם להשלמת העסקה יחזיקו JTLV ובן צבי במעט יותר מ־22% מהמניות כ"א, ופינק, באמצעות ממורנדום במעט יותר מ־44%, כששאר המניות יוחזקו על ידי הציבור. החברה הממוזגת תיקרא שמן נדל"ן.

שמן תעשיות היא חברה תעשייתית ותיקה שהפעילה את מפעל שמן בחיפה ומוכרת באמצעות מותג "עץ הזית". היא מכרה את פעילותה ואת המלאי שברשותה לחברת סוגת ב־2021 תמורת 158 מיליון שקל, מהם 142 מיליון שקל עבור הפעילות והיתרה עבור המלאי. שמן תעשיות נותרה עם האחזקה בשטח בחוף שמן צמוד לנמל חיפה, היכן שמוקם המפעל, ושאותו ייעדה כשטח לנדל"ן מניב.

נכון ליוני 2022 שווי המתחם הוערך ב־322 מיליון שקל. נכון לסוף ספטמבר 2022 הגיעו הכנסותיה של שמן מהשכרת השטח ל־4 מיליון שקל, והיא רשמה רווח של 49 מיליון שקל, בעיקר הודות לעלייה של 83 מיליון שקל בשווי הקרקע. התחייבויותיה הפיננסיות אינן מהותיות, וההתחייבויות הכוללות בינואר־ספטמבר 2022 עמדו על 86 מיליון שקל, כשברשותה היו 93 מיליון שקל מזומנים ונכסים פיננסיים וההון העצמי של 337 מיליון שקל.

JTLV שהוקמה ב־2011, מתמחה בייזום והשבחה של נכסי מקרקעין בישראל. עד היום גייסה כ־5 מיליארד שקל ב־3 קרנות שהקימה. הקרן שותפה, בין השאר, בקניונים רמות בירושלים, רננים ברעננה, REDESIGN בקריית אתא, ובמתחמי היקב בראשון לציון, הקולוסיאום בתל אביב וכי"ח בירושלים. JTLV ניצלה את המצוקה הפיננסית שאליה נקלע יצחק תשובה בשל נפילת מחירי הנפט בתחילת משבר הקורונה ורכשה מידי קבוצת דלק שבשליטתו את השליטה באלעד מגורים החדשה במאי 2020 תמורת 198 מיליון שקל. ב־2021 רכשה הקרן את שארית אחזקתו של תשובה תמורת עוד 68.5 מיליון שקל ועלתה לאחזקה של 90% באלעד .

באפריל 2021 רכשה הקרן 17% מחברת הנדל"ן דוניץ תמורת 120 מיליון שקל וביוני 2022 השלימה את המיזוג בין שתי החברות בעסקת החלפת מניות שבהשלמתה הפכה אלעד מגורים לחברה־בת של דוניץ. כיום מחזיקה הקרן ב־43% ממניותיה של דוניץ שנסחרת כיום לפי שווי של 1.49 מיליארד שקל.