עוזי לוי מנכ"ל מבנה נדל"ן | צילום: עופר חן
מצטיידת במזומנים: מבנה גייסה מהמוסדיים 1.2 מיליארד שקל בהנפקת אג"ח
הרחבת שתי סדרות האג"ח זכתה לביקושים של 1.9 מיליארד שקל ומיועדת למימון פעילותה השוטפת של חברת הנדל"ן המניב; בפברואר גייסה מיליארד שקל בהנפקת אג"ח קודמת שחלקה יועד לפירעון סדרות אג"ח קודמות וחלקה לפעילות השוטפת
מבנה ממשיכה להצטייד במזומנים. חברת הנדל"ן גייסה 1.2 מיליארד שקל מהגופים המוסדיים, בהנפקת אג"ח שזכתה לביקושים של 1.9 מיליארד שקל. זאת לאחר שבחודש פברואר גייסה מיליארד שקל בהנפקת אג"ח.
מבנה, שעוסקת בנדל"ן מניב בתחומי הלוגיסטיקה, המשרדים והמסחר, השלימה אתמול (ג') את השלב המוסדי בהנפקת אג"ח באמצעות הרחבת שתי סדרות אג"ח, סדרה כ' שבמסגרתה גויסו כעת 437 מיליון שקל, וסדרה כ"ה שבה גויסו 785 מיליון שקל. תמורת ההנפקה מיועדת למימון פעילותה השוטפת ואמורה לאפשר לה גמישות פיננסית כולל מחזורי חוב עתידיים ומימון פרויקטים בייזום.
בסוף חודש מרץ סיים מנכ"ל מבנה דודו זבידה את תפקידו ובמקומו מונה עוזי לוי שיחל לכהן בתחילת חודש יולי.
סדרה כ' הונפקה במקור ביולי 2017 בריבית שנתית של 2.81% צמודה למדד והיא צפויה להיפרע במלואה בסוף 2029. במקור גויסו בהנפקתה 523 מיליון שקל ובמרץ 2022 בוצעה הרחבה שלה בה גויסו 645 מיליון שקל נוספים, וכעת גויסו כאמור עוד 437 מיליון שקל, לאחר שההרחבה זכתה לביקושים של 836 מיליון שקל. הסדרה מדורגת בדירוג ilAA על ידי חברת הדירוג מעלות ובדירוג Aa2 על ידי מידרוג וללא בטוחות ונסחרת כיום בתשואה לפדיון של 2.8% ובמח"מ של 4.34 שנים.
סדרה כ"ה הונפקה לראשונה בנובמבר 2021 בריבית שנתית קבועה של 0.35% צמודה למדד וצפויה להיפרע סופית בסוף ספטמבר 2033. במקור גויסו בהנפקתה מיליארד שקל ובפברואר השנה גויסו מיליארד שקל נוספים בהרחבתה, וכעת כאמור 785 מיליון שקל נוספים לאחר ביקושים של מיליארד שקל. הסדרה מדורגת בדירוג ilAA על ידי חברת הדירוג מעלות ובדירוג Aa2 על ידי מידרוג וללא בטוחות, ונסחרת כיום בתשואה לפדיון של 3.17% ובמח"מ של 6.72 שנים.
הנפקת האג"ח האחרונה שביצעה מבנה, בפברואר השנה, בסך של מיליארד שקל, שימשה את החברה לפדיון מוקדם מלא של שתי סדרות אג"ח אחרות בסך של 650 מיליון שקל, ואפשרה לה לשחרר נכסים משועבדים בהיקף של 1.3 מיליארד שקל ולדלג על פירעון שתי הסדרות בשנת 2024 כך שעד לשנת 2026 מבנה לא תידרש למחזור חוב משמעותי.
כחלק מכך, בשנים 2025-2023 מבנה תידרש לפרוע חוב בהיקף של 406 מיליון שקל, 616 מיליון שקל ו-737 מיליון שקל בהתאמה, בעוד שבשנים 2028-2026 היא תידרש לפרוע כמיליארד שקל בכל שנה.
למבנה התחייבויות פינסיות של 7.4 מיליארד שקל, 80% מהן צמודות מדד. החוב הפיננסי נטו שלה הוא 6.4 מיליארד שקל במח"מ של 4.55 שנים ובריבית אפקטיבית משוקללת של 2.2%. יחס החוב ל-CAP הוא 44%.
נכון לסוף מרץ היו ברשותה מזומנים ומסגרות אשראי לא מנוצלות של 1.35 מיליארד שקל ונכסי נדל"ן לא משועבדים של 7.5 מיליארד שקל. חמש משבע סדרות האג"ח שלה נסחרות בתשואה לפדיון שנמוכה מ-3%, והשתיים הנוספות בתשואה של 3.17% ו-5.37%.