שוק דובי | צילום: שאטרסטוק
הישמרו מהדוב: מורגן סטנלי מזהיר מנפילה נוספת של 15%-25% בוול סטריט השנה
העליות החזקות השבוע בניו יורק לא הרשימו את אחד הבנקים הגדולים בארה"ב; מדד S&P 500 אמנם איבד 15% השנה אבל הוא בדרך חזרה לשוק דובי, כך לפי האנליסטים בבנק שמחשבים מצב של מיתון; אך הם לא מציעים מכירה כוללת, וממליצים על מניית פארמה כתרופה
מורגן סקפטי: בורסות ניו יורק לקראת נעילה שבועית חיובית, אחרי 3 שבועות באדום, כשמדד S&P 500 קופץ השבוע ב-3.5%. אך עדיין נסוג ב-15% מתחילת השנה. עם זאת התיקון השבוע לא מרשים במיוחד את אחד הבנקים הגדולים בוול סטריט - מורגן סטנלי, כך פורסם היום באתר יאהו פייננס.
"התחזית שלנו לשנים הקרובות היא מתחת לקונצנזוס של האנליסטים בבנקים ובבתי ההשקעות האחרים שמסקרים את השוק - ב-3% מתחת לקונצנזוס ב-2022, ב-13% ב-2023, וב-14% ב-2024", כך לפי קבוצת אנליסטים בבנק במכתב למשקיעים, שהוסיפו כי "ב-2023 תהיה לדעתנו התכווצות של 3% ברווח הממוצע של 500 החברות ביחס ל-2022, אם כי לא לקחנו בחישוב הזה מצב של מיתון", שיחמיר את המצב.
"בעוד אנו לוקחים בחשבון את הירידות החדות במדדים מתחילת השנה, איננו חושבים שסיימנו עם השוק הדובי (20% מתחת לשיא האחרון), אם תחזיות הרווחים שלנו לחברות הנסחרות יתבררו כנכונות", ציינו האנליסטים במכתב.
האנליסטים בבנק צופים כי S&P 500 ייפול עד סוף השנה ל-3,400 נק', ואם המשק ייכנס למיתון (כשהפד ממשיך בקצב העלאות הריבית החדות במטרה לקרר שיא אינפלציוני של 40 שנה) עלול המדד ליפול עד ל-3,000 נק'.
המדד עמד נכון לפרסום המכתב על 3,980 נק' (היום רושם עלייה של יותר מ-1% מעל ל-4,000 נק'), מה שמצביע על נפילה אפשרית בטווח שבין 15%-25%, כשהמקרה הגרוע כאמור צפוי לפי הבנק במצב של מיתון במשק.
יחד עם זאת, האנליסטים מציינים מספר מניות שלא צפויות ליפול יחד עם שאר השוק. להיפך, הם צופים להן אפסייד משמעותי, כשהן גם כך רושמות השנה עלייה, בניגוד למגמה בשוק. בין המניות שסיקרו האנליסטים - ענקית הפארמה אלי לילי Eli Lilly שנחסרת בשווי שוק של 301 מיליארד דולר.
האנליסטים ציינו את הצמיחה בהכנסות וברווחים של אלי לילי במחצית הראשונה של השנה לצד זינוק של 15% במניה, כשבמקביל S&P 500 נופל בשיעור דומה.
לפני יומיים אנליסט הבנק Terence Flynn סיקר את המניה בדירוג של "תשואת יתר" והקפיץ את מחיר היעד שלה ל-412 דולר מ-395 דולר. המניה נסחרת עתה בשווי של 311 דולר ועל כן הוא צופה לה אפסייד של 32% עד סוף השנה.
מניה נוספת על הרדאר של הבנק היא של ענקית הנפט אקסון מובייל Exxon Mobil, שנסחרת בשווי שוק של 401 מיליארד דולר, ובדומה למניות אנרגיה נוספות, היא נהנית השנה מהקפיצה במחירי הנפט בעולם.
המניה נוסקת ב-49% מתחילת השנה, אחרי שכבר זינקה ב-2021. במחצית הראשונה של השנה הנוכחית רשמה אקסון רווח נקי של 23.3 מיליארד דולר. אנליסט הבנק Devin McDermott סיקר לאחרונה את המניה ב"תשואת יתר" והעלה את מחיר היעד שלה ל-113 דולר, קרי הוא צופה לה אפסייד של 20% ממחירה עתה.