כלל ביטוח תגדיל השקעתה בקרן המולטי פמילי החדשה של הארבור

לאחר שלוש השקעות ישירות בנכסים, בשותפות, כלל ביטוח תשקיע 620 מיליון שקל (175 מיליון דולר) נוספים לתוך קרן המולטי פמילי החדשה של הארבור גרופ, שמנהלת נכסים בשווי של 1.8 מיליארד דולר.

כלל ביטוח היא המשקיע השני בגודלו בקרן שהמשקיע המוביל בה הוא אחת מקרנות הפנסיה הגדולות בעולם שהשקיעה 700 מיליון דולר. בכך תגיע ההשקעה הכוללת של כלל ביטוח עם הארבור ל־1.3 מיליארד שקל.

השקעות עם הארבור גרופ מהוות חלק מתיק ההשקעות הנדל"ן הבינלאומי של כלל ביטוח הכולל השקעות ישירות בנכסים, קרנות ופלטפורמות השקעה אחרות בנדל"ן. בהשקעת מולטי פמילי השותפים רוכשים יחד בניין או מתחם דירות לשם השכרתו. את הנכס מנהלת חברה ייעודית שאחראית גם על מציאת דיירים, חתימה על חוזים ייעודים, גבייה וטיפול במיסוי.

בכלל ביטוח מסבירים את רציונל ההשקעה בכך שדמי השכירות במולטי פמילי צמחו בממוצע ב־15% בשנה החולפת ושיעורי התפוסה נשארו גבוהים (96%). לפי כלל ביטוח, בארה"ב יש כיום מחסור בדירות, שתורם לביסוס וצמיחה של שוק המולטי־פמילי והפער בין הביקוש להיצע עבור דירות בארה"ב עומד כיום על כ־6.8 מיליון יחידות דיור.

ארבע העסקאות המשותפות הקודמות שביצעה כלל ביטוח עם הארבור גרופ גם הן היו מתחום הנדל"ן בארה"ב. בהן רכישת בניין משרדים בשיקגו ב־2012 תמורת 221 מיליון דולר, שבו חברת הביטוח החזיקה 49% והארבור 51%.

בנוסף, כלל ביטוח מנורה מבטחים, יחד עם עמיתים, רכשו יחד עם הארבור את מגדל מטה CBS במנהטן מידי תאגיד השידור האמריקאי. המגדל נרכש תמורת 760 מיליון דולר כאשר חלקה (30%) של כלל ביטוח בעסקה עמד של 220 מיליון דולר. מעבר לכך ביצעו שני הגופים שתי עסקאות לרכישת חוב מחברת המשכנתאות הממשלתית פרדי מאק. כלל ביטוח השקיעה בשתי רכישות אלה 600 מיליון שקל.

השקעות מולטי אופיס, לצד השקעות לא סחירות נוספות, הפכו פופולריות בשנים האחרונות בקרב המוסדיים כאשר הן מחליפות את רכיב האג"ח שלא הניב תשואה מהותית בשנים בהן הונהגה ריבית אפסית בשוקי ההון. אולם המעבר למציאות פיננסית שבה הריבית בארה"ב אמורה להגיע ל־2.5% בשנה הקרובה, אמורה להקטין משמעותית את הביקוש לעסקאות נדל"ן ולפגוע בתשואתן - לפחות על הנייר.

הארבור גרופ, בהובלת ג'י צביבל, שנוסדה ב־1985, יושבת בתל אביב ומספקת שירותי ניהול והשקעות נדל"ן למוסדיים ומשקיעים פרטיים לצד הצעת הזדמנויות רכישה. היא מחזיקה ביותר מ־200 נכסים בארה"ב וכמעט 50 אלף דירות להשכרה ובחוב של יותר מ־10 מיליארד דולר.

מכלל ביטוח נמסר: "כל השקעה בקרן או עם מנהל מבוצעת בהתאם להתאמתה לאסטרטגיית ההשקעות ולניתוחים השונים. יש לנו מגוון רחב של קרנות השקעה בנדל"ן אשר נבנה בשנים האחרונות. זו למעשה הקרן היחידה של כלל ביטוח עם הארבור גרופ. השקעות קודמות הן השקעות בנכסים ישירים". לדברי עידן גולומב, מנהל תחום הנדל"ן הבינלאומי בחברת הביטוח, היא "ממשיכה לייצר חשיפה לתחום המגורים להשכרה בארה"ב, לצד מדינות נוספות בעולם, גם באמצעות אפיקי חוב המשקפים כיום פוטנציאל תשואות אטרקטיבי לעמיתים".