הפניקס סוגרת את קרן ההשקעות P2P להלוואות חברתיות

בעקבות גל פדיונות ותשואות שליליות, הפניקס סוגרת את קרן ההשקעות להלוואות חברתיות. דירקטוריון הפניקס החליט אתמול כי קרנות ההשקעה הפניקס ווליו P2P דולרית והפניקס ווליו P2P שקלית יסיימו מחר (ג') את פעילותן.

מתחילת אוגוסט הקרנות יחדלו מלבצע השקעות ברכישת הלוואות חדשות. במקביל הן יפעלו לחלק למשקיעים את הכספים אשר יתקבלו בגין ההלוואות הקיימות בתיק הנכסים של השותפות. לא יבוצעו השקעות חדשות.

גם לאחר הסגירה, המשקיעים בקרן יצטרכו להמתין זמן רב עד לקבלת הונם בחזרה. ההון יוחזר למשקיעים בחמש השנים הקרובות (כ-10% מהקרן יושבו מדי חצי שנה). במהלך זמן זה ייגבו דמי ניהול מהמשקיעים, אולם הקרן לא תגבה דמי הצלחה, כ-20% מהתשואה של הקרן. בהפניקס מבהירים כי בידי הלקוחות הזכות למימוש נכסים בפדיון מזורז, אולם זה "עשוי להוביל להפסדים אשר עלולים להיות משמעותיים עבור המבקש".

קרן ה-P2P הדולרית של הפניקס נחשבו עד תחילת השנה כהצלחה, עם תשואה של 5.5% בחמש השנים שבה פעלה. הקרן ניהלה כמעט 246 מיליון דולר של הון משקיעים כשירים. אולם בעקבות קושי לגייס לקוחות חדשים מחשש לעלייה בהיקף החובות המסופקים של לקוחות הקרן, הוחלט במרץ על חסימת משיכות של המשקיעים. ככדור שלג, לאחר איסור משיכת הכספים, גדלו בקשות הפדיונות עד לכדי שיא של 55 מיליון דולר.

החולשה בענף ה-P2P נרשמת בעיקר בשל אלטרנטיבות ההשקעה כרגע בשווקים. כשתשואות על אג"ח עולות, על רקע העלאת הריבית, שוק האג"ח מושך אליו יותר משקיעים. על רקע תנאים אלו נרשם גם משבר הנזילות בטריא ובקרנות פאגאיה.

אמנם גם הריביות בהלוואות P2P עולות, אבל להלוואות אלו לוקח יותר זמן להתאים את עצמן לגובה הריבית החדשה. על כן השקעות ה-P2P מאבדות מהאטרקטיביות שלהן. הפד האמריקאי העלה את הריבית בארה"ב לרמה של -5.5%, שיא של 22 שנה. על פי הפניקס, בתנאים אלו הקרן "תתקשה לעמוד בעתיד ביעדי התשואה אותם היא הציבה".