סיבוב פרסה בדולר? מחק את העליות החדות ויורד מתחת ל-4 שקלים

השקל במסחר תנודתי מול מקבילו האמריקאי בצל המלחמה בדרום הארץ והתחממות גם בזירה הצפונית. הדולר רושם עתה נסיגה מתחת ל-4 שקלים. מוקדם יותר מעל ל-4.03 שקלים ולשיא מ-2015. היורו מתחזק ל-4.234 שקלים.

בשווקים הבינלאומיים נחלש היורו ב-0.2% מול מקבילו האמריקאי וצמד המטבעות נסחר ברמה של 1.05 דולר ליורו.

היום נפגש המשנה לנגיד בנק ישראל, אנדרו אביר, עם החזאים הפיננסיים, ויתכן ורמז כי הבנק אינו מתכנן להוריד את הריבית בחדות, או בכלל אינו מתכנן להוריד את הריבית.

לדברי אביר, "מדיניות בנק ישראל מתמקדת בייצוב השווקים ויצירת ודאות מקסימלית למשק ולציבור בעת הזו. הבנק יצא עם כלי ייעודי לייצוב התנודות בשוק המט"ח שתרם לייצוב ורגיעה בשווקים נוספים – ושואף כי יתר כלי המדיניות המוניטרית לא יאתגרו תכלית זו בטווח המיידי, כפי שאמר נגיד בנק ישראל השבוע בנאומו ל-G30".

אביר המשיך: "הסיכון המרכזי לאינפלציה בתשעת החודשים האחרונים, וכעת ביתר שאת, הוא הפיחות של השקל. במקביל, על-מנת להקל באופן מהותי על נטל התשלומים של משקי הבית והעסקים ולספק ודאות, ב"י קידם מתווה רוחבי לדחיית הלוואות לכלל האוכלוסיה ובפרט לאוכלוסיות שנפגעו, ללא ריבית ועמלות. המתווה מסייע להפחית את 'משקולת הריבית' על הציבור בעת הזו, במקביל להקלות נוספות שמקדמת הממשלה למשקי הבית ולעסקים שנפגעו. בנק ישראל ממשיך לבחון ולנטר כל העת את ההתפתחויות השונות וישתמש בכלי המדיניות המתאימים בעת הצורך".

בבנק ישראל ובמשרד האוצר מגבשים תרחישים ותחזיות הקשורים בין היתר לתכנון המדיניות הכלכלית הצפויה בעקבות המלחמה. הקושי הגדול נעוץ באי הוודאות של התרחיש עצמו, הן בנוגע למשך המלחמה והן בנוגע לשאלה האם עיקר הלחימה תישאר בזירה הדרומית או שהמלחמה תתפתח למלחמה רב זירתית גם בצפון. בבנק ישראל מסבירים שמדובר בשני תרחישים שונים לחלוטין, עם השלכות אחרות.

להערכת בנק ישראל, הממשלה לא תצליח לממן את כל ההוצאה התקציבית באמצעות הגדלת הגירעון והחוב, אלא תצטרך להסיט משאבים.

בנק ישראל כבר התערב בשוק המט"ח בשבוע שעבר, ובנוסף שחרר תוכנית מקיפה למערכת הבנקאית בימי מלחמה. התחזית כעת בשווקים ובקרב כלכלנים היא שבנק ישראל ישתמש גם בכלי הריבית ויקל את תנאי המימון במשק.

"לנוכח ההשפעה הכלכלית השלילית הניכרת של מלחמת חרבות ברזל על המשק הישראלי, ותוך התייחסות לירידת המדד בחודש ספטמבר, צפוי שבנק ישראל יפחית את הריבית בקרוב בכ־50 נקודות בסיס לרמה של 4.25%", אמר ד"ר גיל בפמן, הכלכלן הראשי של בנק לאומי.

בפמן מעריך כי בהמשך צפויה הפחתה נוספת לרמה של 4%, וייתכן אף שהבנק יחליט להוריד את הריבית בשיעור חד יותר, "אך נראה שהפחתה בהיקף רב מאשר 75 נקודות בסיס תחייב העלאת הריבית חזרה בשלב מאוחר יותר, ייתכן שאף מעל לרמתה הנוכחית. כל זאת בתלות בהמשך הלחימה ועוצמת ההשפעה על המשק".

לעומת זאת, עפר קליין, ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל ביטוח ופיננסים, כתב הבוקר כי יש להיזהר מתחזיות בתחילת המלחמה. "למרות המדד השלילי ואי הוודאות הכלכלית לאור המלחמה, אנו צופים שבנק ישראל יותיר את הריבית ללא שינוי ביום שני הבא. זאת בעיקר בשל הפיחות בשקל והעלייה בפרמיית הסיכון של ישראל כפי שהדבר בא לידי ביטוי עם עלייה בתשואות אג"ח הממשלתיות במט"ח וחוזי החלף על סיכוני האשראי של ישראל (CDS)".

עם זאת, קליין מעריך כי בנק ישראל כן יבצע בתקופה הקרובה מהלך של הורדת ריבית, "אך כל עוד אנו רק בתחילתה של המלחמה עדיין מוקדם לנסות לתזמן ולכמת זאת. הדבר תלוי באורך המלחמה ובהיקפה, בהתפתחויות בשער החליפין ובתגובה התקציבית של הממשלה (גדילת הגירעון). אנו סבורים שהדבר יבוא לידי ביטוי בתחזיות המעודכנות של בנק ישראל שיתפרסמו במקביל להחלטת הריבית בשני הבא בהן סביר שיוצגו תרחישים שונים.

"בנוסף, אנו סבורים שבנק ישראל ימשיך בייצוב שע"ח ובהבטחת הנזילות בשווקים, לצד הפעלת מנגנונים נוספים לסיוע ממוקד לחברות ולמשקי בית שנפגעו (אם זה בדחיית תשלומים, אשראי וכדו'), כפי שנעשה בשיעור רחב יותר בקורונה".

קובי לוי, אסטרטג ריביות בלאומי, הדגיש כי בעוד השקל נחלש בחדות על רקע המלחמה, עיקר הפיחות החד נרשם ביום שני שעבר. "פרסום תוכנית בנק ישראל למכירת מט"ח, כמו גם הפעלת תכניות תמיכה נוספות, מיתנו את קצב הפיחות המטבעות השונים בהמשך השבוע שעבר באופן מרשים".

בתחילת השבוע שעבר הודיע בנק ישראל על צעד דרמטי של מכירת 30 מיליארד דולר במטרה לחזק את המטבע הישראלי ולבלום את נפילתו, והבהיר שיפעל בתקופה הקרובה ככל שיידרש.

עוד אמר לוי כי "מטבעות המקלט נסחרו במגמת תיסוף, במקביל למגמה חיובית למדי בשוקי המניות הגלובליים. הפרנק השוויצרי התחזק מול רוב מטבעות G10, זה השבוע השני ברציפות".

דובר צה"ל הודיע הבוקר כי במהלך היממה האחרונה חיל האוויר תקף יותר מ-200 תשתיות טרור צבאיות של חמאס והג'יהאד האיסלאמי ברחבי רצועת עזה.

בנוסף, בימים האחרונים לוחמי זרוע הים תקפו באמצעות חימוש מדויק כמה מטרות צבאיות של ארגון הטרור חמאס, הכוללות מפקדות מבצעיות במרכז העיר עזה ומחסנים המכילים אמצעי לחימה", נמסר.

צה"ל תקף חוליה של ארבעה מחבלים שהתקרבו לגדר בגבול לבנון וניסו להטמין מטען ליד קיבוץ חניתה. "בלילה תקפנו עמדות תצפית והכוונת חוליות של חיזבאללה, אנו דרוכים וערניים בצפון", מסר דובר צה"ל. "לגבי עזה, חיסול בכירים עדיין בסדר עדיפות עליון שלנו. אין הפסקת אש".

רשת CNN דיווחה כי כוח אמריקאי של 2,000 לוחמי מארינס ומלחים עושה את דרכו סמוך לחופי ישראל. וושינגטון כבר קירבה לישראל שתי נושאות מטוסים - כמסר להרתעת איראן וחיזבאללה.