עזיבה בפסגות: מנהל ההשקעות של קרנות הגידור פורש

דניאל אלון, מנהל ההשקעות הראשי של פסגות קומפס, חברת ניהול קרנות הגידור של פסגות, יעזוב את בית ההשקעות. כך נודע ל"כלכליסט". בחמש השנים האחרונות אלון היה שותף להקמת קרנות הגידור של פסגות.

פסגות קומפס השקעות מחזיקה בארבע קרנות גידור. הקרן העיקרית היא קרן פארטו אופטימום שהוקמה ב־2017. בשנת 2020 הוקמה קרן פארטו אקוויטי ואשתקד הוקמו שתי קרנות גידור נוספות – פארטו פארמה ופארטו ESG. הקרנות מנהלות, נכון לתחילת השנה, 510 מיליון שקל.

עזיבתו של אלון נעשית על רקע השינויים המערכתיים שנעשים בבית ההשקעות פסגות. בית ההשקעות פסגות נמכר לרני צים (61.9%) לאחר שבית ההשקעות אלטשולר שחם רכש אותו מקרן אייפקס ב־2021. צים רכש את פעילות פסגות לפי שווי של 405 מיליון שקל בחודש מאי 2021 כאשר פעילות בית ההשקעות כללה ניהול קרנות נאמנות, ניהול תיקי השקעות וניהול קרנות גידור.

בתחילת השנה הנוכחית, על מנת לשרת את החוב של צים לבנק מזרחי טפחות, מכרה פסגות חלק מפעילות קרנות הנאמנות בהיקף של 17 מיליארד שקל תמורת 260 מיליון שקל ואת פעילות ניהול תיקי ההשקעות של פסגות, שכללה ניהול נכסים בהיקף של 8 מיליארד שקל, תמורת 60 מיליון שקל.

עלות שכרו של אלון בשנת 2022 הסתכמה ב־1.3 מיליון שקל. במסגרת החוזה עליו חתם אלון עם הנהלת פסגות, הוא זכאי לדמי ניהול של 5%, דמי הצלחה של 8% וגם לשיעור של 13% מההכנסות מניהול תיקים ללקוחות כשירים בתוך בית ההשקעות.

מכירת פעילות ניהול התיקים של פסגות להפניקס פגעה בפוטנציאל ההשתכרות העתידי של אלון ודחפה לעזיבתו. עזיבת אלון את בית ההשקעות פסגות מציבה את פעילות ניהול קרנות הגידור של פסגות בצומת חשוב ומאתגר. זאת מאחר שאלון היה אחראי בשנים האחרונות על גיוס רוב הלקוחות הכשירים של פסגות.

הקרן העיקרית של פארטו, פארטו אופיטמום, עלתה לכותרות ב־2020 לאחר שהניבה תשואה שנתית של 43% בעוד מדד תל אביב 125 נשא תשואה שלילית של 3%. אולם בשנת 2021 הקרן כבר הציגה תשואת חסר מול השוק כאשר עלתה 6% בעוד תל אביב 125 זינק ב־31%. בשנת 2022 ירדה הקרן 7.6% בעוד המדד ירד 8.4%.

בחודש פברואר, על רקע התוצאות, כתב אלון למשקיעים: "אנו פועלים בזהירות על רקע שמיים כלכליים ופוליטיים קודרים מתמיד, כחלק מהמחויבות שלנו לבצע השקעות טובות לטווח הבינוני־ארוך. בטווח הקצר רכישת מניות באווירה שכזו עלולה לפגוע בתשואת התיק, אולם פחד, פסימיות וניסיונות לתזמן תחתית בשוקי המניות נועדו לכישלון". על פי הערכות, גם חוסר הסכמות לגבי דרכי הניהול של קרנות הגידור בין אלון לבין מנכ"ל בית ההשקעות הנוכחי יניב בנדר תרם לסיום תפקידו של אלון.

מפסגות נמסר: "החברה ומנהל פעילות הגידור החליטו במשותף על סיום תפקידו. החברה נמצאת במגעים מתקדמים להתקשרות עם מנהל חדש לפעילות זו".