נתי סיידוף בעל השליטה בשיכון ובינוי | צילום: עמית שעל
שיכון ובינוי: פרויקטי הדיור להשכרה הובילו להפסד רבעוני של 330 מיליון שקל
אל ירידת ערך של 429 מיליון שקל בשווי ארבעה פרויקטים של דיור להשכרה, התווסף הפסד של 107 מיליון שקל מפיחות המטבע בניגריה. שיכון ובינוי מעוניינת להכניס שותפים לפרויקט בשדה דב אך הסבירות לכך ירדה, ומכירת כביש האגרה בטקסס ממשיכה להתעכב
ירידת ערך הנדל"ן המיועד לפרויקטי דיור להשכרה ופיחות בשער המטבע הניגרי העבירו את שיכון ובינוי להפסד של 330 מיליון שקל ברבעון השני, והתוכניות להכנסת שותפים לפרויקט שמעיק עליה בשדה דב מתרחקות ממימוש.
ביולי דיווחה שיכון ובינוי על צפי לרישום הפרשה של כ-450 מיליון שקל בגין ירידת ערך הנדל"ן להשקעה בארבעה פרויקטים של דיור להשכרה בשדה דב ובדרך השלום בתל אביב, באור יהודה ובלוד (שכונת בן שמן). בפועל, ברבעון השני היא רשמה בגינם הפרשה מעט נמוכה יותר, של 429 מיליון שקל.
שיכון ובינוי זכתה במכרזים להקמת הפרויקטים במהלך 2022-2020 אך טרם החלה בהקמתם ובינתיים סופגת את השפעות עליית הריבית במשק: עליית שיעורי ההיוון של תזרימי המזומנים החזויים מהפרויקטים ועלייה בעלויות המימון שנטלה לרכישתם. בניסיון להקל על כך החלה החברה במגעים להכנסת שותפים בשיעור של עד 40% לפרויקטים בשדה דב שעבורם נטלה הלוואות של כ-1.8 מיליארד שקל בריבית משתנה, אך להערכתה הסבירות להשלמתם עד לסוף השנה ירדה.
פיחות של 64% בשער המטבע הניגרי, הניירה, ביוני האחרון, עקב החלטתו של הבנק המרכזי במדינה האפריקאית לאפשר מסחר חופשי במט"ח, הוביל להפסד של 107 מיליון שקל, לשחיקת ההון העצמי ב-178 מיליון שקל ולשחיקת צבר העבודות של החברה ב-1.5 מיליארד שקל. זאת לאור פעילותה הנרחבת של שיכון ובינוי במדינה. ב-2022 רשמה מהתקשרויות עם ממשלת ניגריה הכנסות של 612 מיליון שקל, 8% מסך הכנסותיה, וצבר העבודות שלה במדינה עומד על 555 מיליון דולר (84% מצבר העבודות של מגזר הקבלנות בחו"ל למעט ארה"ב).
הכנסותיה של שיכון ובינוי בסיכום הרבעון השני הגיעו ל-2.1 מיליארד שקל, שיפור של 14% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. אולם שיעור הרווח הגולמי ירד מ-14% ל-8.8%, והיקפו ירד ב-24% ל-183 מיליון שקל. ההפרשה לירידת הערך הובילה להפסד תפעולי של 255 מיליון שקל לעומת רווח תפעולי של 289 מיליון ברבעון המקביל.
להפסד התפעולי התווספו השפעות הפיחות בשער הניירה ועלייה של 11% בעלויות המימון בגין הלוואות ואג"ח ל-254 מיליון שקל (כתוצאה מאשראי נוסף שגויס לפרויקטי הדיור להשכרה ובהשפעת עליית הריבית). ביחד הם הובילו כאמור להפסד נקי של בעלי המניות בסכום של 330 מיליון שקל. זאת לעומת רווח של 112 מיליון ברבעון המקביל.
בסיכום המחצית הראשונה עלו הכנסותיה של שיכון ובינוי ב-28% ל-4.2 מיליארד שקל. הרווח הגולמי ירד ב-7% ל-420 מיליון שקל, ושיעורו ירד מ-13.7% ל-9.9%. ההפסד התפעולי הסתכם ב-153 מיליון שקל לעומת רווח תפעולי של 437 מיליון שקל במחצית המקבילה. לבעלי המניות מיוחס הפסד של 252 מיליון שקל לעומת רווח של 164 מיליון במחצית המקבילה.
מגזר קבלנות תשתית ובנייה בישראל היה אחראי ל-40% מההכנסות, 903 מיליון שקל - שיפור של 9% ביחס לרבעון המקביל. הצמיחה במגזר מיוחסת לעלייה בהיקפי הפעילות בהקמת קרית המודיעין ופרויקטי מגורים עבור מגזר יזמות הנדל"ן.
בה בעת, בעקבות ביצוע עבודות חריגות במספר פרויקטים שבגינם טרם הוכרו הכנסות, לצד ירידה בביצוע פרויקטים מורכבים, המגזר סיים את הרבעון עם הפסד תפעולי של 19 מיליון שקל, לעומת רווח תפעולי של 45 מיליון ברבעון המקביל.
מגזר יזמות הנדל"ן בישראל רשם ברבעון הכנסות של 426 מיליון שקל (20%), שיפור של 67% ביחס לרבעון המקביל. זאת בזכות עלייה של 137 מיליון שקל בהכנסה ממכירת דירות ושל 56 מיליון שקל מביצוע עבודות. אולם כתוצאה מירידת הערך של פרויקטי הדיור להשכרה נרשם בו הפסד תפעולי של 104 מיליון שקל. ההכרה בהכנסה ממכירת הדירות מבוצעת על פי קצב התקדמות הבנייה, כך שמשקפת את נתוני מכירת הדירות ברבעונים קודמים. ברבעון השני מכרה שיכון ובינוי 61 דירות בתמורה ל-138 מיליון שקל (מחיר ממוצע לדירה של 2.3 מיליון שקל), לעומת 325 דירות בתמורה ל-511 מיליון שקל (במחיר ממוצע של 1.6 מיליון שקל לדירה) ברבעון המקביל.
החוב הפיננסי נטו עלה ל-12.2 לעומת 10.7 מיליארד שקל בסוף 2022, כתוצאה בין היתר מגיוס אשראי לזמן קצר של כ-819 מיליון שקל ועלייה בהיקפי חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך. זאת, למרות שורה של פעולות שהחברה ביצעה להפחתתו, לרבות גיוס הון של 600 מיליון שקל, מכירת 4.7% ממניות החברה הבת שיכון ובינוי אנרגיה בתמורה ל-130 מיליון שקל ופירעון הלוואת בעלים ממנה בסך של 386 מיליון שקל מוקדם יותר החודש. קיטון של 1.25 מיליארד שקל בהיקף החוב היה אמור להתקבל כבר בסוף 2022 כתוצאה ממכירת החזקותיה בכביש האגרה SH-288 בטקסס, אך בהשלמת המכירה התגלו קשיים ומועדה הסופי הוארך החודש עד לאמצע ספטמבר.