המימוש הגדול ביותר של כצמן: קניון ב־1.1 מיליארד שקל

חברת ג'י סיטי של חיים כצמן (בעל השליטה בחברה האם נורסטאר ומנכ"ל שתי החברות) ממשיכה במהלכיה למימוש נכסים ומוכרת קניון בפראג בתמורה ל־1.1 מיליארד שקל, מחיר הגבוה ב־9% משווי הנכס בספרי החברה. זו התמורה הגבוהה ביותר עבור הנכסים שג'י סיטי (לשעבר גזית גלוב) מכרה או התקשרה בהסכמים למכירתם עד כה במסגרת תוכנית מימוש הנכסים בהיקף של 6.3 מיליארד שקל, שעליה הכריזה באוקטובר, בעקבות העלייה בהיקף החוב שלה ושל החברה האם נורסטאר (50%).

ג'י סיטי אירופה (לשעבר אטריום), החברה הבת של ג'י סיטי חתמה על מכתב הבנות לא מחייב עם גוף מוסדי צ'כי למכירת הקניון Arkady Pankrac שבפראג, בירת צ'כיה, בתמורה ל־265 מיליון יורו (1.1 מיליארד שקל) בעוד ששווי הנכס שרשום בספרי החברה הוא 243 מיליון יורו.

הקניון בן שלוש קומות וכולל 38 אלף מ"ר להשכרה ו־1,000 מ"ר נוספים שטחי משרדים. עסקת הרכישה כוללת קרקע צמודה לנכס בשטח של 5,400 מ"ר עם זכויות בנייה של כ־22.5 אלף מ"ר.

ג'י סיטי אירופה רכשה את השליטה בקניון (75%) ביולי 2015 בתמורה ל־162 מיליון יורו ובאפריל השנה רכשה את 25% הנותרים בתמורה ל־60.5 מיליון יורו. היא מימנה את השלמת השליטה באמצעות הלוואה של 112 מיליון יורו לתקופה של חמש שנים ובריבית שנתית של 5.14%, כשעדיין לא ידוע אם ההלוואה על הנכס תעבור לרוכש או שתיפרע מתמורת המכירה. השלמת העסקה כפופה לחתימה על הסכם מחייב עד לסוף חודש אוקטובר. להערכת ג'י סיטי, מועד השלמתה יהיה במהלך הרבעון הרביעי השנה.

זהו הנכס השני שג'י סיטי אירופה מוכרת בצ'כיה השנה. במאי השלימה את מכירת המרכז המסחרי Palac Pardubice בעיר פרדוביצה ממזרח לפראג בתמורה ל־123.8 מיליון יורו (496 מיליון שקל), בדומה לשוויו בספרים. 46 מיליון יורו מסכום הרכישה שולמו במזומן והיתרה בהלוואת מוכר שג'י סיטי העניקה לרוכשת עד לקבלת מימון בנקאי.

לג'י סיטי אירופה נותר עוד נכס מניב אחד בצ'כיה והוא נכלל ברשימת הנכסים שלה בשווי של 2 מיליארד שקל, יחד עם נכסים נוספים בפולין, שהועמדו למכירה. חיסול הפעילות בצ'כיה מצטרף למכירת כל פרוטפוליו הנכסים של ג'י סיטי אירופה ברוסיה (שבעה נכסים מניבים ושתי קרקעות) באפריל בתמורה ל־524 מיליון שקל, כשבכוונתה למקד את המשך פעילותה בפולין ובעיקר בבירה ורשה.

במקביל, רשמה ג'י סיטי התקדמות במימוש נכסיה בברזיל: החברה הבת גזית ברזיל קיבלה הצעה מחייבת למכירת החזקתה (4.3%) במרכז המסחרי אלדוראדו שבסאו פאולו בתמורה ל־73 מיליון שקל, שנמוכה ב־5% משוויו הרשום של הנכס בספרי החברה. הנכס נקי מחוב או משעבוד ובהינתן שהעסקה תושלם תמורת המכירה תתקבל במזומן.

הצעה זו מגיעה שבועיים לאחר השלמת מכירת החזקותיה (33%) של גזית ברזיל במרכז המסחרי Cidade Jardin שבסאו פאולו תמורת כ־425 מיליון שקל, בהנחה של 11% משווי הרשום בספרים. לאחריה נותרו לחברה שישה נכסים במדינה, מהם שניים בשווי של 241 מיליון שקל הועמדו לשיווק כחלק מתוכנית המימושים.

"תוכנית מימוש הנכסים עובדת הן מבחינת לוחות הזמנים ומספר הנכסים שנמכרו והן מבחינת סכומי המכירה שברוב המקרים היו במזומן וקרובים לשווי בספרים", אמר ל"כלכליסט" זיו עין אלי, אנליסט הנדל"ן של IBI. "הצלחת תוכנית המימושים, יחד עם הנפקת ההון בתחילת השנה, גיוס החוב החודש (414 מיליון שקל) ועצירת הדיבידנדים, מאפשרים לה יתרת נזילות מספיקה כדי לעבור את השנתיים הקרובות. העיניים נשואות ל־2025 שבה תידרש לפרוע 1.2 מיליארד שקל חוב למחזיקי האג"ח שלה יחד עם 1.5 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח של ג'י סיטי אירופה".