הפועלים במגעים עם בכיר בחברת חיתום לקראת הקמת פעילות חיתום עצמאית

בנק הפועלים מתקדם לקראת הקמת חברת חיתום עצמאית, ול"כלכליסט" נודע כי הבנק מהנהל מו"מ עם מנהל בכיר בחברת חיתום גדולה, כדי שיקים את הפעילות. אותו מנהל טרם השיב בחיוב לפנייה של הבנק, אבל לא פסל אותה והוא שוקל אותה ברצינות מאחר שמדובר בעזיבה של מקום עבודה קיים בגוף חיתום מצליח. אם ישיב בחיוב הדבר יקל על הבנק המנוהל בידי דב קוטלר להריץ את ההקמה, ולגייס אופרציה לפעילות.

אותו מנהל הוא ככל הידוע היחיד שעמו מתנהלים מגעים מאחר שמנהלים אחרים העדיפו להישאר בגופים שבהם לא תהיה מגבלה, גם לא ציבורית, על שכרם. מנהלים בחברות חיתום משתכרים בשנים טובות גם 7-6 מיליון שקל - כפול ממגבלת השכר בבנקים ובמוסדות פיננסיים. אם הבנק לא יצליח לגייס מנהל בכיר האופציה השנייה שלו היא לרכוש שליטה בחברת חיתום מובילה.

הפועלים מחזיק ב־24.9% ממניות פועלים IBI, אחת מחברות החיתום המובילות, ביחד עם בית ההשקעות IBI, שותפות שהחזיקה מעמד שנים במודל אחיד. לפני שנה פרץ בין הצדדים סכסוך קשה על רקע תנאי השכר של מנהלי החיתום, המנכ"ל ירון מוזס, מנכ"ל החברה־הבת עופר גרינבאום והמשנה לו, שי נבו. הסכסוך הוביל לכך שהבנק דרש כי שם חברת החיתום לא יכלול יותר את המילה פועלים ולא ייעשה שימוש במותג פועלים בפעולות נוספות של החברה. פועלים IBI ניסתה אז לשדרג את תנאי השכר והקצאת המניות החסומות והאופציות לשלושת בכירי החברה, והפועלים, שמנהל את האחזקה דרך פועלים אקוויטי שכיו"ר בה משמש ידין ענתבי וכמנכ"ל קובי שלום, שלח מכתב התנגדות מפתיע וחריג בו הודיע כי הוא מתנגד לשדרוג. באסיפת בעלי המניות הצביעו 67.6% מבעלי המניות שסווגו ללא ענין אישי נגד אישור תנאי השכר החדשים והקצאת המניות והאופציות והאישור נדחה.

באסיפה התבקשו בעלי המניות בפועלים IBI לאשר למוזס תנאי שכר בעלות של 6.8 מיליון שקל, לגרינבאום שכר בעלות של 7.9 מיליון שקל, ושכר בעלות של 7.5 מיליון שקל לנבו. בנוסף התבקשו בעלי המניות לבצע הקצאת מניות חסומות וכתבי אופציות ל־14% מהון המניות של פועלים IBI חיתום לשלושה, שכל אחד מהם מחזיק בנתח של 5% מהחברה־הבת של פועלים IBI חיתום. לפני כשבועיים התנגד הבנק להשקעה של IBI חיתום בקרן גידור שמקימים אבי אורטל ויובל זעירא, אבל השתתף בסופו של דבר בגיוס של 227 מיליון שקלים בהנפקת מניות לטובת ההשקעה בקרן. IBI חיתום נסחרת בשווי של 158 מיליון שקל.

הקמת חברת חיתום חדשה עלולה להביא למעבר של לקוחות של חברות חיתום, בראשן IBI, לחברת החיתום של הפועלים. לקוחות הבנקים הגדולים נוטים להשתמש בפעילות חיתום של הבנק המלווה, לטובת היחסים עם הבנק. עם זאת, לקוחות גדולים מאוד שומרים לעיתים על נאמנות לגוף חיתום שמלווה אותם שנים, ללא קשה לליווי, והקשר בין בנק לפעילות חיתום בהנפקות הוא בעיקר בחברות בינוניות וקטנות.