כלל ביטוח רוכשת 10% מחוות השרתים של פפושדו

​תחום תחום חוות השרתים (דאטה סנטרס) עלה לכותרות בשבוע שעבר לאור דיווח כי קבוצת עזריאלי שוקלת להנפיק את חברת הדאטה סנטרס שלה, גרין מאונטיין, לפי שווי של 12 מיליארד שקל באחת הבורסות בחו"ל. התחום מרכז עניין רב ומושך אליו גם גופים מוסדיים ישראליים.

ל"כלכליסט" נודע כי כלל ביטוח מצטרפת לתחום ומשתלבת בעסקה שבה מכרה משפחת פפושדו, יחד עם השותפים שלה, את השליטה (70%) בחברת הדאטה סנטרס שלה — סרברפארם (ServerFarm). במאי האחרון נחתמה עסקה שבמסגרתה קרן התשתיות של חברת הביטוח הקנדית מניולייף (Manulife) תרכוש את השליטה. שווי החברה בעסקה לא פורסם, אך ל"כלכליסט" נודע כי השווי הוא 950 מיליון דולר.

לאחר השלמת העסקה החליטה הקרן הקנדית לפזר את ההשקעה באמצעות הכנסה של מוסדיים שירכשו עד חצי מהמניות שרכשה תמורת 675 מיליון דולר. כעת כלל ביטוח רוכשת 10% לפי אותו שווי. כלומר, בעבור 95 מיליון דולר. בכלל ביטוח אישרו את הפרטים וסיפרו כי העסקה נולדה בעקבות פנייה שלהם למניולייף לאחר שקראו בתקשורת על העסקה המתגבשת.

בין משפחת פפושדו לכלל ביטוח מתקיימים קשרים עסקיים הדוקים. ב־2021 כלל ביטוח רכשה 49% משני מלונות בלונדון של פפושדו — פארק פלאזה ריברבנק (646 חדרים) וארט'וטל לונדון הוקסטון (שהקמתו תסתיים עוד חודשיים ושבנק הפועלים מימן ב־800 מיליון שקל) — תמורת 560 מיליון שקל. במרץ 2023 כלל ביטוח השקיעה 250 מיליון שקל בקרן שגייסה פארק פלאזה לבניית בתי מלון באירופה. הקרן גייסה מיליארד שקל.

הקשרים האלו איפשרו לכלל ביטוח לבצע בדיקות נאותות מיטביות לסרברפארם, שמנוהלת על ידי אבנר פפושדו, בנו של אלי פפושדו, ראש המשפחה. את חברת המלונות מנהל הבן השני, אלי.

עבור כלל ביטוח, שאת השקעותיה מנהל ברק בנסקי, זו השקעה ראשונה בחברת דאטה סנטרס. היא השקיעה בעבר בשני תחומים משיקים – בחברה שמעניקה שירותים לחוות שרתים וחברה ששוכרת נתח מחווה כזו עבור חברת קמעונאות, אבל עד כה לא החזיקה במניות של חברת דאטה סנטרס באופן ישיר. בכלל ביטוח אמרו: "אנו רואים בתחום יעד השקעה אטרקטיבי לאור הצפי לצמיחה בקצב מהיר, ביקוש מוגבר והיצע מוגבל. התחום מאופיין גם בחסמי כניסה גבוהים. בשנה האחרונה בחנו מספר אפשרויות השקעה ואנו שמחים על האפשרות להשקיע בחברה ותיקה עם משקיע מוסדי גלובלי כמו מניולייף".

לסרברפארם יש 12 חוות שרתים ב־8 מדינות (בהן ארה"ב וישראל). אחת מהן ממוקמת בבני ציון ובה היא שותפה עם קרן תש"י. החווה הוקמה בהשקעה של 800 מיליון שקל והיא מספקת את שירותי האחסון לענן של גוגל בישראל. החברה מעסיקה 100 עובדים ויש ברשותה קרקעות נוספות לפיתוח חוות. בין לקוחות החברה ניתן למנות את היפרסלרס, הולסייל ואנטרפרייז.

חוות שרתים הן מתחמים שבהם פועלים במרוכז אלפי שרתים של מחשבים. מדובר במתחמים שיש צורך בידע טכנולוגי מתאים על מנת לבנות אותם. שווי החברות בתחום נקבע לפי שטח הנדל"ן הנדרש, תצרוכת החשמל וקיבולת המידע שניתן להכיל בשרתים.

משפחת פפושדו נכנסה לתחום ב־2009 כשהקימה את סרברפארם, שהופרדה מחברת הנדל"ן שלה, ים סוף. לאורך השנים הוכנסו שותפים לחברה, דוגמת פועלים אקוויטי, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק הפועלים שרכשה 10%, והמיליארדר האמריקאי פטריק סון־שיונג, שרכש 20%. שניהם מכרו את המניות למניולייף.

הביקוש הגובר לענן, על רקע הפריחה בתחומי הבינה המלאכותית, מטבעות הקריפטו והשימוש בסלולרי, סיפק רוח גבית משמעותית לחברות הדאטה סנטרס. ויש כבר מי שמממשים ונפגשים עם הכסף. ביוני האחרון נמכרה חברת הדאטה סנטרס הקנדית קומפאס תמורת 5.7 מיליארד דולר. עזריאלי החזיקה בחברה 32% ורשמה רווח נטו של 1.3 מיליארד שקל על ההשקעה שביצעה ב־2019. החברה השקיעה 912 מיליון שקל וקיבלה צ'ק של 3.2 מיליארד שקל. כמו כן, השווי של גרין מאונטיין, שאותה רכשה ב־2.8 מיליארד שקל ב־2021, עומד בספרי עזריאלי על 6.1 מיליארד שקל, בעוד ההנפקה הנבחנת נוקבת בשווי כפול.

לפי נתונים של חברת מחקר חיצונית שפרסמה עזריאלי לסיכום 2022, הצפי הוא שהיקף הנכסים המנוהל בתחום הדאטה סנטרס ב־2023 יעמוד על 666 מיליארד דולר ויוכפל לכדי 1.2 טריליון דולר ב־2027.

את העסקה מטעם כלל הובילה לורה אברמוביץ׳, מנהלת השקעות נדל״ן בינלאומי, לצד עידן גולומב, מנהל פעילות הנדל״ן הבינלאומי של כלל. מניולייף מיוצגת בישראל ע״י חברת קרדו בבעלות רון שהם.