חמש החלטות ריבית ודרמה יפנית: יום סוער בשוק המט"ח העולמי

הבנקים המרכזיים מטלטלים היום (ה') את שוק המט"ח, ובראשם הבנק היפני שבצעד אחד הפיל את הין, ובצעד אחר שהגיע בשלב מאוחר יותר הקפיץ אותו חזרה. בסך הכל התקבלו היום חמש החלטות ריבית של בנקים מרכזיים, יום לאחר העלאת הריבית של הפד.

הבנק של יפן, בהובלת המושל הרוהיקו קורודה, הודיע מוקדם יותר הבוקר על הותרת הריבית ללא שינוי, ברמה שלילית של 0.1%-. ההחלטה הקפיצה את הדולר מעל 145 ין. מאוחר יותר החלה הדרמה הגדולה, כשהבנק התערב בשוק המט"ח ומכר דולרים במטרה לחזק את הין - התערבות ראשונה של הבנק בשוק המטבעות מאז 1998. המהלך הפיל את הדולר חזרה ב-1% ויותר לסביבת 142 ין, ובהמשך חל תיקון חלקי חזרה לטווח של בין 142 ל-143.

היורו כבר עולה ב-0.2% ל-ל-0.985 דולר; הפאונד לאחר החלטת הבנק באנגליה נסחר בעלייה של 0.2% ל-1.128 דולר. במקביל, לאחר העלאת ריבית בשווייץ, הדולר קופץ ב-1.8% מול הפרנק, ונסחר ב-0.98 פרנק.

בישראל הדולר נסחר בעלייה מתונה של 0.3%, בסביבת 3.47 שקלים; היורו נחלש ב-0.3% ל-3.42 שקלים.

הסערה בשוק המט"ח ביממה האחרונה החלה כבר אתמול, בעקבות החלטת הפד להעלות את הריבית ב-0.75% ל-3.25% והעמדה הניצית מאוד שהציג היו"ר ג'רום פאוול במסיבת העיתונאים. הדולר עלה מוקדם יותר היום ב-1% מול אינדקס המטבעות המובילים למעל 111.73 נקודות, שיא של 20 שנה. בהמשך העלייה התמתנה, והמדד ירד לאזור 111 נקודות.

הבוקר החלו הדרמות מחוץ לארצות הברית, מעל הכל עם יפן אך לא רק. אחרי הצהריים קיבלנו העלאת ריבית שביעית ברציפות באנגליה: הבנק המרכזי (BOE), בהובלת המושל אנדרו ביילי, העלה את הריבית ב-50 נקודות בסיס (0.50%) ל-2.25%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2008. ההחלטה תואמת לתחזיות בשוק, אף שחלק מהכלכלנים ציפו להעלאה חדה יותר, של 75 נקודות.

זמן קצר לאחר מכן הודיע הבנק המרכזי של טורקיה על הורדה של 100 נקודות בסיס בריבית, אחוז שלם, מ-13% ל-12%. האינפלציה בטורקיה נסקה באוגוסט ל-80.2% בקצב שנתי (הגבוה ביותר זה 24 שנה), לאחר 15 עליות חודשיות רצופות במדד המחירים. זה לא ממש מעניין את הנשיא רג'פ טאיפ ארדואן (הוא קובע בפועל מה יעשה הבנק), שמאמין שהדרך הנכונה להבראת הכלכלה הטורקית היא ריבית נמוכה יותר ולא גבוהה יותר.

קודם לכן הבוקר הבנק המרכזי בשווייץ (Swiss National Bank) הודיע לאחר תחילה המסחר באירופה על העלאה של 75 נקודת בסיס בריבית (0.75%), מרמה שלילית של 0.25% לרמה חיובית של 0.5%. המהלך נועד לריסון האינפלציה, שעומדת כיום בשווייץ על 3.5%, שיא של שלושה עשורים.

לאחר ההחלטה היום אין עוד באירופה מדינה עם ריבית שלילית. האחרונה ביבשת שהחזיקה בריבית מתחת לאפס לפני שווייץ היתה דנמרק, שב-8 בספטמבר העלתה את הריבית ב-75 נקודות ל-0.65%. יפן אם כן נותרה האחרונה מבין הכלכלות החשובות והמובילות בעולם עם ריבית שלילית.

גם הבנק של נורבגיה העלה היום את הריבית, במקרה הזה ב-50 נקודות בסיס, לרמה של 2.25%. האינפלציה בנורבגיה עומדת על 6.5% בקצב שנתי. בהודעת הבנק נאמר כי "העלאת ריבית מהירה עכשיו תצמצם את הסיכון שהאינפלציה תיתקע לאורך זמן ברמות גבוהות, ויהיה צורך בצמצום מוניטארי חד עוד יותר בהמשך".