בושה

גם שילמת מיליונים בשביל כלום, גם תשלם את המכנסיים עכשיו. חג שמח!

ההצעה של מר קייזמן שכחה לספר מספר פרטים סופר מהותיים: (1) בעלי החברה הינם הנושים היחידים של החברה-לחברה אין חוב מבנקים. (2) המזומן בקופה הקיים בחברה בסך של כ-30 מליון ש''ח ושאמור להיות משולם לבעלי האגח (סדרה א) בסוף מאי 2009 ובסוף מאי 2010 מחזיר למשקיעים קרוב למלוא מחיר הבורסה בה נסחרת אגרת החוב כיום (סביב 40 אגורות). כמו כן 99% מ נכסי הנדל"ן של החברה, אשר שוויים עומד על כ-150 מליון ש''ח, הינם חופשיים ונקיים מכל נושה שהוא ותמורת מכירתם אמורה להגיע לבעלי האגח (סדרה א). (3) היקף סדרת האגח א' עומדת על 80 מליון ש''ח ולא על 100 מליון ש''ח וזאת מכיוון שחברת בת רכשה בבורסה כמות של 20 מליון ש''ח. לפיכך, (4) מבחינת מחזיקי אגרות החוב (סדרה א) ניתן לראות בהתחייבות של החברה כלפי אגרות החוב (סדרה ב') כהון עצמי וזאת מכיוון שאגרות החוב (סדרה ב') נפרעות בשנים 2016 ו-2017 ואילו סדרה (א) נפרעת בשנים 2009-2015. לפיכך, בעיניים של מחזיקי אגרות החוב (סדרה א) לחברה הון עצמי של 100 מליון ש''ח על היקף מאזן של 138 מליון ש''ח, קרי חברה עםהון עצמי למאזן בשיעור של כ-72%. (5) נקודה חשובה ביותר-פעילויות החברה בתחום הנדל"ן ברומניה ובבולגריה משועבדת לטובת בעלי האג"ח (סדרה א) בהתאם לתשקיף החברה, לרבות כל הלוואות הבעלים ששימשו לרכישת נכסי הנדל"ן. כיוון שכך, היה והחברה לא תעמוד בהתחייבויותיה ממילא כל המזומן שקיים בקופה (אשר כפי שצוין מחזיר למשקיעים את מלוא מחיר הבורסה הנוכחי של האגח סדרה (א)) יגיע לבעל אגרות החוב (סדרה א') וכן מחזיקי האגח (סדרה א') אשר מחזיקים במישכון מדרגה ראשונה על כל הפעילות של החברה ממילא יקבלו את כל הנדל"ן של החברה, אשר 99% ממנו נקי וחופשי ללא כל מישכונים. בנוסף, בכל מצב של דיפולט ממילא בעלי אגרות החוב (סדרה א) שהם נושה מובטח יקבלו את מלוא השליטה והבעלות בחברה הציבורית, במידה ולא יקבלו את מלוא החזר החוב.

חברה קיקיונית שגובה למכלה מ 6 מליון ש"ח הוצאות הנהלה וכלליות כאשר כל הפעילות היא אחזקת קרקע מעניין י המוטבים

רכשת חברה עם חוב,השתמשת בכספים,קיבלת אחריות מתוקף השתלטותך על החברה = תשלם!! בעלי אג"ח יקרים הכתובת על הקיר ובענק,לא לוותר!!!