הי אורי, יש לי שאלה בקשר לעדכון המדד. כאשר מניה יוצאת ממדד תא100 בגלל שווי שוק, האם כדי לעבור למדד יתר50 היא צריכה לעמוד בתנאי הכניסה למדד היתר50 או בתנאי ההשארות במדד? 

ארהלה, אין לי מושג כיצד תתנהג מניית אפריקה בחודשים הקרובים. כל מה שהצגתי הוא עיוות צפוי של עודף ביקוש למניה לקראת סוף השבוע הבא. הסחירות הגבוהה מאוד של המניה תקטין את ההשפעה של עודף הביקוש החד פעמי הזה על מחיר המניה. על פי רוב לפני עודף ביקוש מסוג זה יש עליה מתונה במחיר המניה, ואחריו יש ירידה מסויימת - אבל אלו מתונים יחסית לתנודתיות הרבה במחיר המניה בשבוע האחרון.

מספר המניות של אפריקה עולה מ 64 מיליון ל 105 מיליון מניות. עליה זו מעלה את המשקולת של המניה במדדים ב 64%. שיעור אחזקות הציבור במניה עולה מ 24.5% ל 52.7%. עליה זו מעלה את המשקולת של המניה במדדים ב 115%. סה"כ המשקולת של המניה במדדים עולה ב 250% (הכפל אחד ועוד שיעור העליה מהגורם הראשון, כפול אחד ועוד שיעור העליה מהגורם השני, פחות 1). אפריקה השקעות נמצאת במדדי תל אביב 100, תל אביב 75 ונדל"ן 15. קח את המשקולת הנוכחית של המניה והכפל פי 2.5 כדי למצוא את העליה במשקולת המניה במדדים (פי 3.5 כדי למצוא את המשקולת החדשה). שים לב למגבלת ה 15% במדד הנדל"ן 15. מהעליה של משקולת המניה במדדים צריך להפחית שיעור קל המהווה התאמה של כל משקולות המדד ל 100%. לאחר תרגיל זה אנחנו יודעים בכמה תשתנה המשקולת של אפריקה בכל מדד. נכפיל את השינוי באחזקות נטו של תעודות הסל בשלושת המדדים ונקבל את עודף הביקוש הצפוי למניה. נתוני אחזקות הציבור בתעודות הסל אינם פומביים ויש להוציא אותם ע"י איסוף הנתונים מכל הדו"חות הרבעוניים של מנפיקי תעודות הסל - פעולה אותה עשיתי כדי שאוכל לתת הערכה מדוייקת יחסית לעודפי ביקוש והיצע. הערה חשובה לגבי הטקסט - כל עודף הביקוש לאפריקה ועודף ההיצע ליתר מניות המדדים יתרחש במהלך שלב מסחר הנעילה של ה 27.5 ולא במהלך יום המסחר.

אפריקה הולכת לרדת או לעלות בזמן הקרוב. אני מופסד עליה הרבה. מה כדאי לי לעשות? תודה

צד הביקוש יהיה ETF של משקים מפותחים. אך צד הביקוש צפוי להיות נמוך בהרבה מצד ההיצע - לכן צפוי עודף היצע, שמרביתו צפוי במהלך יום המסחר של ה 26.5. הדיעות בנושא זה חלוקות. סקירה של דויטשה בנק הגיעה למסקנה הפוכה - אך לדעתי זה בגלל שהם הכניסו לצד הביקוש קרנות נאמנות וקרנות נוספות שלא צפויות לרכוש מניות כבר במועד זה (אלא לרכוש באופן מדורג במהלך השנה, ולפי שיקול דעתן). הסמיכות של יום זה הכולל חוסר ודאות רב לפקיעה תוביל לשמירה על פרמיה גבוהה באופציות עד הרגע האחרון - כלומר, בשבוע הבא מחיר האופציות על המעו"ף צפוי לגלם סטיית תקן גבוהה מאוד יחסית לימים שלפני פקיעת האופציות.

אורי שלום לפני כמה שבועות כתבת על העדכון וההיצעים שהוא יוצר לא התייחסת לצד הביקושים- יכול להיות מצב שבו הביקושים באותו יום מצד השווקים המפותחים יעלו על ההיצעים! בנוסף-אתה חושב שתהיה השפעה מסויימת לעובדה שזה יוצא בדיוק לפני הפקיעה?\ תודה

הי אורי,מה היא בדיוק הנוסחא לחישוב של הממ"מ ,כיצד הגעת ל-95 מיליון ש"ח,שאלתי הרבה יועצים ולא הייתה להם תשובה חד משמעית. תודה מראש. איציק קרלון.