כאשר הבורסה יורדת ומניות בעלות יציבות כלכלית איתה יורדות בצורה דרסטית (כמו מניות הבנקים הגדולים שירדו כ- 65%) כדאי להשקיע בהן ולחכות בסבלנות לעליות. שיטה זו טובה בעיקר המשקיעים לטווח ארוך שטווח הזמן העומד לרשותם אינו מוגבל. בקרנות שורט ובתעודות סל מסוג זה קיים שער בו הנייר מתממש ובכך המשקיע יכול להפסיד את השקעתו ללא יכולת לשלוט במועד המימוש הנוח לו.

בספטמבר יוצא לאור בעברית, אתם מוזמנים להגיב ולהציע שם עברי לספר

לקנות מניה זה לקנות החזקה יחסית בחברה. זהו נכס שיכול לעלות ועלול לרדת ורמות סיכון גבוהות אבל כפי שמוכיח וורן באפט כבר הרבה מאוד זמן, אם מתחייסים למטרה המקורית ומדברים על טווחי זמן גדולים אכן הרווחים הולכים לכיוון השקעה על בסיס החברה והשוק בה היא נמצאת. שורטים זה רק הימור. כאן אין לי שום החזקה בשום דבר. במקום להביא לייציבות כסוג של ביטוח כנגד תנודות גדולות מידי גם הכלי הזה איבד מייעילותו מרגע שהפך לכלי הימורים מסוכן. אין לי בעיה שאם אתה בעל מניה אזי תוכל לקנות שורט כנגד אותה אחזקה בלבד. כל המסחר באופציות הללו כמטרה בפני עצמה היא רעה חולה שמייצרת שוק חסר בסיס כלכלי יצרני. לטווח ארוך זה מביא את הנזקים המתוארים בכתבה.

בו נניח ששורט זה לא קזינו אז רק שאלה אחת למה נותנים לאנשים להחזיק מצד אחד שורטים ומהצד השני למכור ולקנות את אותו נייר ערך ובכך למעשה יש לסוחר אופציה גם אם בתום לב לעשות מניפולציה על ערך המניה לדעתי יש כאן ניגוד עניניים שחייבים לתת עליו את הדעת ולדעתי יש לקבוע שאדם שמחזיק באופציה של מניה לא יוכל לקנות או למכור את אותה מניה ובכל מקרה דעתי האישית זה שאם כבר מאפשרים אופציות זה קודם כל רק אופציות אמריקאיות ולא אירופיות ודבר שני לאפשר לקנות אופציות רק דרך אדם שיקבל רישיון מיוחד למסחר באופציות ותוך התחייבות לא לעשות מסחר באותה מניה כל זמן שאני מחזיק באופציה  

שמחפשים פרצות והזדמנויות כל הזמן...ואם אין כאלה, הם כבר יצרו אותן. וכשאדם משחק בכסף של זולתו, הזהירות שלו נחלשת והחמדנות גוברת... וכך, האנשים העובדים שרוצים להרוויח למען עתידם, מוצאים עצמם בהפסדים בגלל מניפולאציות של אחרים. וזה פשוט...החברות לעולם לא תרווחנה מספיק, כדי למלא ציפיות האנשים...ולכן הברוקרים חייבים "להפיל את השוק", כדי להגדיל התשואה!

וזה ידוע מזמן שהפוזיציה שאדם נמצא בה מעוותת את הצורה בה הוא חושב, בגלל החמדנות המניעה אותו ובמקביל החשש להפסיד. התוצאה דומה לעיקרון "הנבואה שמגשימה את עצמה". בנאדם שמהמר על מיתון / נפילה / הפסד, במינימום ייחל בסתרי ליבו שההימור שלו יצליח, בדיוק כמו אדם שמהמר שמנייה תעלה. ובדיוק כמו שאנשים עם הרבה כוח, לפעמים נכשלים בפיתוי ומנסים לתמרן את השוק כדי שהמניה תעלה ולהפך, אותו דבר הם יכולים לעשות עם הימורים על מיתון / נפילה וכו'. העניין הוא שהשורטים האלו הם בעלי פוטנציאל גדול יותר לעשיית נזק לכלל המדינה. ואגב, קשה לי להבין למה לומר שהבורסה היא קזינו. הרי בהימורי קזינו, או שזכיתם, או שהפסדתם את כל הכסף. בבורסה, קניתם מנייה X של חברה כלשהי, גם אם המנייה יורדת, עדיין נשאר לכם כסף. כדי להפסיד את כולו, החברה צריכה לפשוט רגל. הבורסה מאפשרת לכם להרוויח כסף, ממאמצי חברות נסחרות, בלי שאתם צריכים להשתתף ממש במאמץ עצמו. אני משקיע מאז שאני בן 23, ועשיתי בערך 30 אחוז בשנה. מבחינתי, אני משקיע רק במה שאני מבין בו, ורק לטווח ארוך. התחלתי עם 22 אלף, היום יש לי 38 אלף, וממשיך. אלו כספי הפנסיה שלי - עוד 30 שנה, יהיה לי מעל 2 מיליון שקל. לא קרן פנסיה של גנבים שלוקחים ממני דמי ניהול ואח"כ כשאפרוש, אולי יעשו לי טובה ויתנו לי 4000 ש"ח בחודש, ולא ביטוח מנהלים שבטח לא אקבל ממנו שקל. אני, בעצמי, בזכותי.

להתנגד לשורט משול לחוסר הבנה בסיסי של שוקי המניות והכסף ואו למעשה לחוקי הכלכלה החופשית. השורט נועד לייצר אופציית הגנה עבור משקיעים גם אם הוא לא קיים בדרך הישירה הוא קיים דרך ניגזרים ואו ניגזרים מעבר לדלפק. השורט שנאסר בגרמניה הוא מה שנמכונה NAKED-SHORT כלומר משקיע קודם נכנס לפוזיציית שורט ואחכ הולך לחפש את ההשאלה , את זה אסרו לפרק זמן מוגבל אבל מותר גם בגרמניה לעשות שורט היום פשוט צריך לדאוג מראש שיש לך את הניירות המושאלים אצלך. השורטים לא ילעמו לעולם הם חלק בלתי נפרד מהשווקים, בפורקס, במניות, באגחים ובכלל זה דרך לא רעה להגן על עצמך וגם סתם להרוויח. תפסיקו לחשוב שכל מי שנמצא בפוזציית שורט או עוכר ומחרחר מלחמות , זה מטופש וילדותי.

איך עובד שורט: יש בית השקעות שמחזיק מניה לטווח ארוך. משקיע שחושב שהמנייה תרד בא לבית השקעות ומבקש להשאיל אותה לתקופה בתמורה לעמלה מסויימת, הוא שואל אותה ומוכר אותה בשוק מתוך אמונה שהיא תרד והוא יוכל לקנות אותה בשוק במחיר זול יותר, להחזיר אותה לבית ההשקעות המלווה ולהרוויח מהתהליך במידה והיא תרד באמת. בשורט כמובן יש גם סיכון שהמנייה תעלה ואז, עדיין צריך להחזיר אותה וזה גורם להפסד. אין בשורט שום דבר פסול. אין בו מינוף, עיוות והוא לא כלי מסובך להבנה. וזה לא מה שגורם למשברים ובועות. הכלים הפיננסים המסוכנים שגרמו למשבר הם הרבה יותר מסובכים משורט ויש בהם אלמנים של מינוף ועיוות סיכונים שקשה להבין. הביעה היחידה בשורטים היא שכשבועות מתפוצצות ואנשים מבינים את זה כולם רצים לשורטים ויוצרים נבואות שמגשמיות את עצמן. 

כשאתה קונה מניה - אתה __מהמר__ שהערך שלה יעלה כשאתה מוכר בשורט - אתה __מהמר__ שהערך של המניה ירד (ותוכל בבוא היום - כשיגיע זמן פרעון השורט, לקנות את המניה בסכום מנוך מהסכום ש"מכרת" אותה)

אבל מה שמפליא זה שרק בגרמניה.