קריאת מאמר זה, מביאה אותי להבנות שהכסף הולך ומאבד מערכו האבסולוטי "ככסף" . כלומר, הכסף כבר איננו ערך אמיתי של כמה הוא שווה. בכמה כסף אפשר לקנות מה. אלא, הפך למשחק. אין לו כבר ערך של תן וקח בעבור משהו ממשי בשל כמה שהוא שווה. אני כבר לא מבין מה זה כסף !@! אם הוא נאגר בידיים בודדות בביליונים, כשרק רובוטים מחליפים אותו ביניהם, תוך כדי פעולות שהן בעצם בואו ונודה על האמת - משחקי הימור , נכון אמנם גאוניים שפותחו במחשב. כלומר, הכסף הופך להיות הימור בלבד. המאמר נותן הרגשה שיימיי מבול יבואו ולא ירחק היום, שהעולם יגיע להתמוטטות כלשהיא. לא יתכן אחרת !! מאחר ואנו הולכים ומאבדים כל מגע או קשר אנושי. החמלה והאנושיות הולכים ונכחדים בעקבות זה מהעולם. אין פלא שהאלימות כה גוברת בעולם, כי בעצם רק סוג כזה מסויים מאד של "נוכלות" תופס היום כראוי וסוגדים לו. התעשרות מסוג זה, היא בעצם בגידה באדם באנושי, משום שמי שמכונות מסוג זה בידיו - הוא השולט בעולם. מה אומר אני ושכמותי, רופא בבית-חולים, שלמד שנים על גבי שנים, שרואה סבל יום יום, ומנסה לעזור שעה שעה ובניגוד למילארדרים הללו, אני תורם אמיתית מעשית בידיי לעולם ולאנושיות, אך בתמורה כספית מזערית לעומתם. ומנגד, אנשים-רובוטים מיליארדרים אלו שהמחשבים עובדים בעבורם, ואוספים לכיסם את רכוש העולם, תורמים אך ורק לעצמם ולעצמם הם בלבד! משום שאינם מייצרים שום דבר שתורם גם לאחר ולעולם. חישבו על כך, הם אינם תורמים בעבודתם זו לאחר ולעולם כהוא זה , אף לא מיליארדית האחוז.

אלגו טריידינג מבוסס על הנחה שהשוק יעיל ומנסה לזהות מגמות, הבעיה שזיהוי מגמה מבוסס על הנחות מופשטות מאוד שלא תואמות מציאות באופן תמידי. שמתי לב שהם עכשיו מנסים לתקן את המודל על ידי כך שהמחשב יוכל לקרוא חדשות אבל אני משער שזה עוד יקח זמן עד שזה יעבוד כמו שצריך (בינה מלאכותית?). בכל מקרה ניתוח טכני לא נותן תשואות עודפות ואני חושש שגם לא אלגו-טריידינג. אפשר לעשות כסף בבורסה גם בהשקעות רנדומאליות, זוכרים את אתגר הקוף בעיתונות? צוותי השקעות מול קוף (בחירת מניות אקראית) לרוב הקוף מנצח. כדי שאלגו-טריידר ידהים אותי הוא צריך להוכיח שהוא מסוגל לנצח את השוק לאורך זמן ולא רק לפעמים, זה גם קוף יכול לעשות וזה בעצם האתגר. לפי הסיפור, המודל כשל דווקא בזמן אמת, כאשר השוק ירד, בשוק עולה גם קוף עושה כסף אבל בירידה אתה אוכל חרא בכמויות.

גאוה שלנו כחול לבן בלי טובות מהגויים חברה שעושה בית ס]פר לכל האלגוטרידינג

יפעילו את אותם טכניקות של חברות האלגו-טריידינד, ברגע שהרווח שלהם ייקטן במגוון רחב מידי של השקעות. תיהיה נקודה שבה יהיה עדיף להרוויח פחות על כל ההשקעות מאשר להרוויח הרבה או כלום על חלק מהשקעות (כפי שכרגע הם או מרוויחים על הגב של המשקיע הקטן או "מפסידים" עקב חברות האלגו-טריידינג). חברות האלגו-טריידינג לוקחות את הכסף לעושי שוק ובעצם רק עוזרות למשקיע הקטן שמתבסס על השקעות לטווח היותר ארוך.

:-).

לדעתי צריך לחייב שיכל מכירה או קניה בעזרת מחשב תחויב בשתי דברים קודם כל שיהיה הודעה מיוחדת לברוסה ויהיה שקוף כל הפעולות מי קנה או מחר על ידי אותו מחשב אוטמטי ודבר שני ששעא נייר הערך לא יוכל להתעדכן בעקבות עיסקה שנעשת על ידי מחשב או עיסקה שהקניה והמכירה היא ללא תקופת צינון של לפחות יום מסחר ולדעתי אפילו יותר

ההבדל הוא שהם לא מדברים בכלל.כנראה שמי שמרויח לא מדבר וכל השאר עושים לעצמם יחסי ציבור.כמי שעבד בחברת אלגו אני יכול להגיד לכם שבין הרעיון לישום עוברים בערך 10 שנים והחברה שעבדתי בה נסגרה לא כי לא היינו טובים אלא פשוט בגלל שנגמר לנו הכסף.כיום בישראל זו רק פיינל שעושה כסף ו cbgn שלמנהל שלה קוראים יוסי והוא בין הבודדים בארץ שקונה חברות סטארטאפ בתחום הזה ולכן הם כל הזמן גודלים.

השכרת בתים גם היא לא מייצרת כלום, רק מעלה את מחירי הדירות. יש עוד אלף דוגמאות כאלה. במקום להתבכיין, כדאי שתלמד כיצד להצטרף למשחק ולהוביל בו.

כל מי שבוכה על יצירת כסף מאויר שישאל את עצמו את השאלות הבאות: א. אנשים שמשקיעים את כספם - עושים זאת מתוך אמונה בחברות בהן הם משקיעים? לא, הם עושים זאת מתוך רצון להרוויח כסף. אידיאליסט מוכן לאבד את כספו למען מטרה שהוא מאמין בה, לא משקיעים בבורסה. ב. אנשים שקונים בית להשקעה יוצרים ערך אמיתי? הם משכנים בו אנשים מתוך רצון טוב? לא, הם עושים זאת משום התשואה על הנכס. מחירי הדירות, אגב, עולים בעקבות כך. ג. פעילים פוליטיים באמת עומדים מאחורי המילה שלהם? כל עוד זה משרת אותם - כן. ברגע שיש להם אינטרס חדש, הם יזגזגו ובשם התמיכה שזכו לה בזמן הבחירות יבצעו החלטות המנוגדות לחלוטין לאמון שניתן בהם. כל אלה ועוד מעידים על העולם בו אנו חיים. במקום לשנוא את המשחק, למדו את הדור הצעיר לשחק לפי החוקים שלו. האלגוטריידינג הוא פשוט כלי טכנולוגי, והוא חלק מהאבולוציה בתחום.

גם אדם בשר ודם יכול להרוויח לא רע במסחר באותם השווקים בדיוק, אם ישכיל לממש כהלכה את השיטה. אגב שיטה - גם שיטה פשוטה תצליח יפה מאד, בתנאי כמובן שמיישמים אותה ללא רגשות. ומכיון שכך - גם אדם יכול לנצח את המכונה, דווקא בגלל הפשטות של השיטה. מה שמרשים זה לא כמויות של טריליוני פיסות המידע, אלא רק ביצוע הפקודה הנכונה בעיתוי הנכון. עודף מידע יותר גרוע מחוסר מידע. לא חייבים גם לצוד את השפל והשיא, גם המכונה לא מנסה לצוד שפלים ושיאים, פשוט צריך להפעיל את שיקול הדעת בעת בחירת השיטה, ולהפעיל את הידיים בעת מימוש השיטה. ולא אתפלא אם בסוף האדם ינצח את המכונה. בהצלחה

מניה היא בעלות על חלק בחברה - וגם בעלות על החלק היחסי ברווחי החברה. אם חברה מרוויחה כל שנה 10 מליון דולר והחברה שווה 100 מליון דולר, הרי שהתשואה על שווי החברה היא 10% ולכן המניה תעלה בקצב שנתי של 10% בטווח הארוך. האלגו טרידינג מנצל אנומליות בשוק בטווח הקצר - זה לא מזיז דבר למשקיעים לטווח ארוך.

לא נוכל לנצח את מהירות המכונות... צריך להוציא את האלגו-טריידינג מחוץ לחוק.

מתמטיקכה וכלכלה זה הינו הך . מי שלא יודע מתיטיקה הוא טיפש.... :-)

לא עבודה יצרנית, לא עסק המפרנס הרבה משפחות, לא כלום. עסקי אויר נטו. מחשבים המיצרים כסף מעצם מציאת עיוותים במסחר. מגעיל לאן היגענו.

ניקח שני מחשבים שעובדים ב HFT. אלו מחשבים שמסוגלים לתת הוראות מסחר מאד מהירות (30 מילי-שניות) . אותם שני מחשבים יכולים להעביר בינהם הוראות של קניה\מכירה נניח של 1000 יחידות. לסוחר\משקיע מהצד אין אפשרות לדעת מה מקור הטרנזקציות והוא מבחינתו אחרי 1000 טרנזקציות של 1000 יחידות בין שני המחשבים, מזהה ווליום של מיליון יחידות (1000*1000). עכשיו נניח שאותן מיליון יחידות עברו בחלון זמן של שעה. ההנחה של סוחר\משקיע, נניח גוף מוסדי, היא שהעסק נזיל. אותו גוף מוסדי רוצה לקנות 20K יחידות, שזה אחוז קטן ממיליון יחידות שנסחרו בפרק זמן של שעה. אותו גוף מוסדי לא יודע שמדובר על 1000 טרנזקציות של 1000 יחידות. נשים בצד את הפמפום של המחיר, גרוע מכך, ההיצע נעלם כי היו שם רק 1000 יחידות- כל ההיצע וביקוש שהיו הם רק בעצם השתקפות של אותם מחשבים מהירים שיכולים לבטל פעולה יותר מהר ממך\מגוף המוסדי, וכשההיצע "נעלם" המחיר מזנק כך שששאר הוראת הקניה מתבצעת בשער מאד גבוה (הוראת מרקט). HFT נועד לשמש את הבחורים של וול סטריט לדפוק את השאר. זו האמת, כפשוטה.

המערכת גם רואה ימים שחורים כשתנאי השוק לא מספיק טובים. היו הרבה חברות אלגו שנמחקו ויש כאלה שעדיין מצליחות.... "לא לעולם חוסן"

החשיבות בקרבה היא במהירות ביצוע הפעולה. כאשר יש הזדמנות (בעיקר של ארביטראז) ישנן הרבה חברות שרוצות לנצל הזדמנות זו ולכן יש תחרות מי ינצל אותה קודם. לכן אם אתה קרוב לבורסה אתה מקצר את זמן ביצוע הפעולה בין ניתנת הפקודה ע"י המחשב ועד אשר הפקודה מגיעה למחשבי הבורסה. אמנם המידע עובר בחוט במהירות הקרובה למהירות האור אבל בדרך ישנן כל מיני ראוטרים ומכשירים חשמלים אשר עושים עיבוד על האות וצורכים זמן.

למרות שהכתבה מעניינת כשלעצמה, נראה כי הנושא מוצה.

כתבה מעניינת, כמו שאר הכתבות של אספריל שתפס את מקומו כמסקר האלגו טריידינג מהמובילים בעולם. מעניין לראות לאן הרגולציה תוביל את התחום הזה. נדמה שהחגיגות לא יימשכו לנצח.

נהניתי מאד לקרוא את הכתבה. הנושא מרתק ונראה כי בשלב זה רב הנסתר על הגלוי. אספריל, אנו ממתינים לעוד כתבות ומידע בנושא. שתהיה שנה טובה לכולם.

אם אין חברות אלגו-טריידינג, הפער הממוצע בין שער קנייה לשער מכירה יהיה גדול יותר ולכן בכל מקרה האדם הלא מתוחכם יפסיד לבנקים הגדולים ולעושי השוק. כאשר נכנסים חברות אלגוטריידינג ומקטינים את הספרייד הממוצע, הרווחים של הבנקים הגדולים יורדים דרמטית ועוברים לחברות הנ"ל ובעיקר לציבור. לגבי תנודות קטנות בנפח עצום זה בדיוק הפוך, תנודות קטנות יותר בנפח קטן מאוד.

בכל הכתבות של אספריל על האלגו כתוב שיש משמעות מיוחדת לקרבה לבורסה, וכן פורסמו ידדיעות שרשויות פיקוח רוצות להרחיק את סוחרי האלגו, פיזית, מהבורסות. אז מצס אחד אנחנו יודעים שיש חברות אלגו שסוחרות רחוק משווקי הבסיס שלהן (נניח פיינל, או הישראליות האחרות, שסוחרות בבורסות בארה"ב, לונדון, וכיו"ב), כולל החברה הצ'כית, ומצד שני מייחסים משמעות מיוחדת להצבת שרת ממש ליד הבורסה. איך שני אלו מסתדרים? שהרי העיבוד אינו, ומתן הפקודות, מתבצע בשרת עצמו, שליד הבורסה? (או כן?) חוצמזה, כתבה מאוד מעניינת. חבל שאין התייחסות לנשות צ'כיה גם כן.

הרווח של חברת אלגוטריידינג היא הפסד של סוחר אחר, בין אם הוא אדם או מכונה. אם למכונה אחת יש יתרון על פני מכונה אחרת, ובודאי שיש לה לעומת אדם אחר איך בדיוק נשאר סיכוי לאדם? יותר מזה, לפי תיאוריית הכאוס (ואני לא מומחה בכלל) תנודות קטנות של כמה שניות בנפחים גדולים מאד עלולות לייצר הרבה מאד רעש במערכת, במיוחד אם הרבה מכונות מגיבות אחת לשנייה. ואגב, מושא הכתבה לא נתן שום הצצה אמיתית לטיב החברה עצמה, עם כל הכבוד לשומר המנומנם בכניסה.