בחישוב הדיסקאונט של דלק אנרגיה אכן ביצעתי טעות בחישוב האחזקה בדלק אנרגיה, שהיא 62.3% ולא כפי שנכתב בכתבה, וכתוצאה מכך דלק אנרגיה נסחרת כעת עם דיסקאונט קטן של כ 10%. בנוסף, הייתה טעות הגהה בנוגע לתשואת אבנר ודלק אנרגיה מאז החלפת המניות, והתשואות הנכונות הן 62% לאבנר ו 34% לדלק אנרגיה. בעיתון המודפס מופיעות הטבלאות המלאות של עדכון המדדים הצפוי, אך הן לא הוכנסו לאתר האינטרנט.

חישוב פרטני של שווי 1TCF ליצוא ושווי 1TCF לשוק מקומי באמצעות תזרים מהוון ואז ידעו כולם את שווי החברות בסקטור לפי כמות הTCF שברשותן תוך התאמות לעלות תשתיות ולמאפיני החברות השונות בסקטור. בדיקה כזו תפתיע לטובה את רוב משקיעי הסקטור ככלל ואת משקיעי דלק אנרגיה בפרט.

נתת דוגמא בעייתית מהסיבות הבאות: 1. החברה CHK היא גדולה בהרבה, ויש יתרון לגודל - שיעורי הרווח גדולים הרבה יותר. 2. לחברה יש ציוד יקר, היא עושה הכל לבד, בניגוד לחברות הישראליות הקטנות שנעזרות בכלים וידע של נובל אנרג'י. חברה כמו CHK גם תקבל חוזים טובים יותר מאשר דלק אנרגיה 3. CHK שואבת גז כבר לא מעט שנים - כבר הרוויחה כסף ויש הכנסה שוטפת בניגוד לדלק אנרגיה שלה אין רווחים ואף צפויים הפסדים בזמן הקרוב 4. דיסקאונט על המיקום

לחברות הבנות יש כ5 TCF לכל אחת שחלקו ליצוא בלוויתן וחלקו מתמר לשוק המקומי. לכמות גז זו יש ערך נטו מהוון לאחר ניכוי עלויות תשתית תפעול מימון מיסוי ותמלוגים.עד היום טנא לא ביצע חישוב כמה שווה הגז בערכו הנוכחי והגיע הזמן שהוא יעשה כן ואז הפתעתו תהיה גדולה.השוק נמצא בכשל של הערכת שווי הגז וערך החברות הבנות גבוה מהותית מערכן בשוק ולדוגמא חברה בארה"ב Chesapeake Energy Corporation (Public, NYSE:CHK) שמחזיקה בשדות גז של 24 TCF וערכה 20 מיליארד דולר כ 70 מליארד שח http://www.google.com/finance?q=NYSE:CHK. ראה כמה שווה אבנר או דלק קידוחים- 2 מיליארד דולר כשהיתה צ"ל לפחות 4 או 5 מיליארד דולר.אני מציע לטנא לבדוק האמור ובאם ברצונו בעזרה מקצועית צרפתי את האימייל שלי ואהיה מוכן לשוחח עימו בנדון

לך תלמד קצת ותחזור. מה זה שווי נכסי ומי מחליט כמה שווים הנכסים? הציבור,וזה מתבטא בשווי שוק. למה אתה חושב שהשווי האמיתי גבוה יותר ומי אתה שתחליט?

דלק אנרגיה עלתה ב12.5% פחות מאבנר-וזהו. למעשה היא עלתה בכ-40% ולא ב-10% כמופיע בכתבה.

אני לא משוכנע שאתה צודק בשיקולים של קבוצת דלק . הם אמנם עשו החלפה נכונה וטובה מבחינתם אבל לדעתי לאור ההתקדמות של הפרוייקטים וההתדרדרות של המחיר של אנרגיה בשוק גרמו להם לחשוב שוב ואם אני לא טועה והבנתי נכון את שיחת הועידה האחרונה שהיתה של קבוצת דלק יש סבירות גבוהה למחיקתה של אנרגיה מהמסחר על ידי הצעת רכש .

היה עליך לבצע חישוב נכסי נקי של הבנות דלק קידוחים ואבנר ולא להשתמש בשווי שוק שלהן שכרגע הינו מוטה מהותית כלפי מטה ומתוצאת החישוב המתקבלת לגזור את שווים לדלק אנרגיה ואת ערכה. טעותך בכתבה הינה הטעיה מהותית של הקוראים. הנני מציע שבעתיד תבצע עבודה מקצועית יותר.