הסקירה פתחה עינים , אך הוסיפה לתמיהות . במשבר 2008 יצאו כולם בכנסים ובכתבות על הצורך בשינוי של הרגולטור בהגדרות למנהלי תיקי ההשקעות לשינוי ברמת הסיכון על פי הגיל . ובסקירה אני רואה כי קופות גמל כמו תמר ועצמה , ביטוחי המנהלים קרן י וכד . אשר מזוהות עם חוסכים מבוגרים . בהם העלו את רמת הסיכון , והביאו להפסדים . הסקירה מציינת כי על החוסכים לפתוח עינים , ולעשות מה ? עכשיו הבנתי שקרן י של כלל העלתה את רמת הסיכון .אך זה בדיאבד .

כיום ניתן להחליף קרן פנסיה כמו גרביים, ישנן בשוק עשרות קרנות פנסיה בהרכבי סיכון/סיכוי שונים, ישנן קרנות פנסיה שכולן במזומן ויש בהן 0 סיכון (ו-0 תשואה כמובן), ישנן קרנות עם 80% אג"ח ממשלתי, שכל אחד יבחר מה שמתחשק לו.

המודל הציליאני הוא הפיתרון הטוב ביותר הריי ברור שללא סיכון התשואה תהיה נמוכה לכן כפי שמציע המודל יש להשקיע את הכספי הפנסיה במניות ואג"ח עם סיכון גבוהה יותר אך גם עם תשואה אפשרית גבוהה יותר בגיל צעיר ולצמצם את החשיפה לסיכון עם עליית גיל המבוטח עד גיל מסויים בו הכסף יהיה אך ורק באפיקים סולידים עד הפרישה כל זאת כדי לוודא שמבוטח מבוגר לא יאבד את כספו לפני הפרישה ומבוטח צעיר יצבור כמה שיותר תשואות כאשר יש לו עוד מספיק זמן לתקן במידה ויהיה מיתון (בטווח הארוך מניות תמיד עולות)

אין דוגמא יותר טובה מזאת להתנהלות הקקיונית והחובבנית של הממשלה שלנו בהתמודדות מול קבוצות הכח הגדולות במשק. שוב האוצר מראה שהוא לא באמת יודע ליצור שוק תחרותי, עם כללים שמתאימים לגודל המדינה שלנו ולשוק הישראלי. הדבר היחיד שהאוצר יודע ליצור זה כשל שוק ומונופולים. הכל באמצעות רגולציה פרימטיבית שמכריחה את כולנו לחסוך באפיקי חיסכון נחותים שנשלטים ע"י כמה קבוצות כח, שאין להם שום אינטרס לבצע את העבודה הטובה ביותר עבורנו. ומבלי שיש לנו אפשרות אמיתית להחליט מה אנחנו רוצים לעשות עם הכסף שלנו. למה בארה"ב יש לחוסכים אפשרות בלתי מוגבלת להשקיע את כספי הפנסיות שלהם (IRA), ואצלנו, האוצר לא מוכן לתת לנו את חופש הבחירה הזה?? נמאס לי לשלם הון על דמי ניהול לחברות כושלות שלא יודעות לנהל כספים. אני רוצה להשקיע את כספי הפנסיה שלי בתעודות סל עם דמי ניהול של 0.2-0.3% . לא רוצה להשקיע בקרן מנוהלת עם דמי ניהול של 1%, שהוכח פעם אחר פעם שיש להן ביצעים נחותים משל תעודות הסל. ויותר מזה, אני רוצה את האופציה להשקיע את הכסף שלי בתעודות סל בחו"ל, אם אף חברה בארץ לא יכולה לספק דמי ניהול ברמה נמוכה מספיק. ולא נגעתי בכלל בכשל הכי גדול של הפנסיה בארץ - חוסר ההמתאמה בין גיל החוסך לסיכון שהוא לוקח. די להגן על קרטלים בחוקים דרקוניים!!!

ולחזור אליהן כשהשוק מתאושש.

כל מנהלי הקרנות באים לשמוע ממך עכשיו.

לנהל מו"מ על זה

פוליסות מבטיחות ריבית שהיו נהוגות בשנות ה-80 או צמודות מדד (ברוב השנים ) הן הטובות ביותר מאחר והקרן אינה בסיכון. עידן המשתתפות ברווחים ובהפסדים כולל תשלום מס קבוע שנקרא "דמי ניהול" שוחק את הפנסיה לאורך הזמן. אז סטודנט - לך תצטיין.

וכן בידי מנהלי חברות הביטוח, שגם הם טייקונים לא קטנים, חברים שלי, כדי שלא יקופחו ויוכלו גם הם לגזור עמלות שערוריתיות על גבכם השחוח. והיה כספכם כשמן על גלגלי המשק והסיכון כולו שלכם. אני, כממשלה, איני רוצה, ואין זאת באג'נדה האידאולוגית שלי, לנפק לכם איגרות חוב מיועדות בעלות רבית נמוכה אך מובטחת ליום סגריר. רוצו לשוק והתרסקו שם בתיווכם של "מנהלים" תאבי בצע ועמלות. הנה הצעה לפרופסור מנו - פיקוח הדוק על מעלליהם של מנהלי הקרנות - הפחתת עמלות ושמירה על כספי הצבור. רוצים "לשחק"? בבקשה, בחשבונות ה'נוסטרו' שלכם (עיין ערך פסגות...) לא בכספי הפנסיות והגמל של העובדים.

הלו, אם מורידים דירוג לארה"ב, המשמעות היחידה היא שאין עוד דבר כזה השקעה חסרת סיכון. כמה יהיה שווה הפק"מ שלך ברגע שממשלת ארה"ב תפשוט את הרגל באמת? ראית מה קרה שארה"ב קיבלה נו נו נו? לאורך זמן ההשקעה במניות עדיפה, כל הלוזרים שמשכו את הכסף או שינו מסלול לסולידי אחרי נפילות 2008, הפסידו בענק.

אין שום סיבה בעולם שאי אפשר יהיה לפחות לשמור על ערך הכסף שלך בלי להסתכן.

אם כן, מדוע מחייבים אותנו לעשות ביטוח פנסיוני אם משחקים איתו?

ככה נראה המרכסיזם של רפורמת בכר- החוק מכריח אותנו למממן הרפתקאות של טייקונים

איך נחשבים את מדד הסיכון ? זה יעזור להרבה צעירים להבין איפה עומדים החסכונות שלהם.

מבלי להטיל ספק בכך שמנהלי ההשקעות אינם עושים את עבודתם נאמנה וגובים דמי ניהול שערוריתיים, הרי שכל המחקרים מראים שהשקעה לטווח ארוך (קרי, פנסיה, גמל וכיו"ב) במניות משיגה תשואה עודפת על אפיקי השקעה אחרים. התנודות בטווח הקצר אינן צריכות לקבוע את החלטות ההשקעה של החוסך לפנסיה.

הם הזעיו עבור הכסף הזה??? ממש לא אנחנו קרענו תתחת חסכנו וחשבנו שיום אחד יהיה מספיק כסף כדי לצאת לפנסיה בקרוב אבל להם מה איכפת את המשכורת הם יקבלו אנחנו נחפש עבודה נוספת בפנסיה לגמור תחודש

מה לא מובן פה? אין תשואה ללא סיכון. ב2009 כולם נהנו מהרכישות ומהתשואות.