האג"ח בשנים האחרונות הניבו תשואה ריאלית ואולם לאורך זמן הם נותנות 2% מעל המדד דבר שאינו מכסה את תשלומי הפנסיה הריאליים. לכן בכל מקרה תיק הפנסיה חייב לכלול מניות בכמות /של 20% לערך כדי להשיג תשואה ריאלית. כמובן שההשקעה במניות מסוכנת ואולם לטווח ארוך הסיכון מתאזן.

ברור שהאוצר לא ישלם את מה שהתחייב בעבר ולכן חשוב למצוא אלטרנטיבה לכסף אם זה בנדל"ן או גם במניות מובילות של חברות יציבות מחלקות דיבידנד בתחומי רפואה או לחלופין בתחום שיניב רווח כמו מזון או בריאות.

זו המציאות מבין הצעירים למי שאינו מבין עדיין...

ככל שיגוונו את היקף ההשקעה כך ייטב לפנסיה ולתשואתה.

המניות הם האפיק היחיד שנותן לאורך שנים תשואה ריאלית עודפת ולכן צריך להשקיע נתח מרכזי מהפנסיות בהן.

כדאי ליישם זאת כי התשואה תהיה גבוהה מבאג״ח וללא הסיכון שבמניות. בכל מקרה באוצר צריכים להיות יצירתיים ללא סיכון מיותר כיוון שמדובר בהשקעות סולידיות.

זה יהיה עדיף בכל מקרה על השקעה במניות שיש בהן סיכון. הבעיה היא שהממשלה מעבירה את החיסכון לשוק המניות וזה בהחלט לא מתאים לחלק מהחוסכים שונאי הסיכון. הממשלה נמצאת בבור כספי בשוק הפנסיה והיא מנסה לפתור אותו בהקטנת או סיכון הפנסיות דרך שוק ההון וזה לא צעד אחראי כלפי חוסכים ותיקים שקרובים לגיל פנסיה.

עכשיו יחפשו בבורסה פתרונות

בלעדי הגיוון במניות, למרות אלמנט הסיכון, לא יצליחו קופות הפנסיה להשיג תשואות מאג״ח בלבד. לכן חובה להשקיע במניות וצריך לברור אותם בזהירות אחרי אנליזה קפדנית!

תוספת או גיוון של כ-15% במניות נבחרות גדולות כאלו שנסחרות בוול סטריט יוסיף תשואה לפנסיה ואין לשלול את הגיוון כי הסיכון קטן יחסית למשקיעים.

נדל"ן מניב עשוי להיות השקעה מענינת לכספי פנסיה שכן הוא יתן תשואה ריאלית גבוהה מאג"ח בסיכון נמוך. בנוסף השקעה כזו תניב גם תשואה חברתית ולא תעיק על תקציב הממשלה . השקעה במניות בישראל התגלתה במקרים רבים כבעייתית.