אין שום הצדקה לשלם מס על רווח שבמהותו נובע מניוד השקעה.

רוב הקרנות מרוויחות פחות ממדד יחס בניקוי דמי ניהול. גם אלה שכן מצליחות בשנים אחרונות - אין ערובה שימשיכו ככה בשנים הבאות (לפי מחקרים שנעשו על שוק קרנות נאמנות). אין אפשרות לזהות מראש קרנות מצליחות, במיוחד לא ללקוח קטן. ככה שאין שום תאם להשקיע בקרנות נאמנות. ללקוח פרטי מומלץ להשקיע בקרנות מדדיות עם דמי ניהול נמוכים, אבל במצב כלכלי של היום מומלץ לא להשקיע במניות או אג"ח בכלל. מערכת פיננסית העולמית לקראת קריסה יותר גרוע מ 2008 כי חובות יותר גדולים וריביות כבר אי אפשר להוריד.

א. לגבי רווחי הון צבורים - מדובר על דחיית תשלום מס ולא פטור ממס , ואם ישנם הפסדי הון ניתן לקזז במקרים מסוימים כנגד רווח הון . ב. בכל מקרה הכי טוב לקנות תעודות סל על מדדים - היכולת להכות לאורך זמן על ידי מנהלי השקעות אינה קיימת - מיותרים בהחלט . ג. ואם כבר , היכולת של יועצי ההשקעות בבנקים, להכות את השוק לאורך זמן גם אינה קיימת - מיותרים בהחלט .

במשטר המס הנוכחי, גם אם לקוחות רוצים "להעניש" קרן, שהעלתה דמי ניהול ולעבור למתחרה, כנראה שזה לא ישתלם להם, כיוון שהאחזקה כוללת לא מעט רווחי הון צבורים (הרי זו קרן "כוכבת"), עליהם ייחויבו במס רווחי הון. לפיכך, פטור שנתי ממס רווחי הון עד תקרה מסויימת, כפי שמוצע ע"י האוזר, יתרום גם לשיפור התחרותיות בדמי הניהול.