השווי הנכסי הנקי (לפי שווי השוק הנוכחי של בזק ולא לפי שווי מכירה הכולל פרמיית שליטה) של בי-קום חיובי, בערך בין 740-750 מ' ש"ח. אני מניח שירידה של מחיר מניה בזק מתחת ל- 2.5 ש"ח, שפחות סבירה בנסיבות העניין, תביא לאיזון השווי הנכסי הנקי (ושוב במונחי שווי שוק). הערה: כאשר מציגים תשואות לפדיון במונחים שגדולים מ- 10%-15% מאבדים את המשמעות במושג תשואה לפדיון. משמעות המונח היא התשואה שיקבל המשקיע אם ישקיע את הקופונים והקרן במחיר הנוכחי. אלו הנחות שככל הנראה לא יתקיימו אם המחיר הגיע לרמתו הנוכחית. נוסיף על כך שככל שהתשואה לפדיון גבוהה גם נתון המח"מ שגוי ומוטה כלפי מטה. לכן הצעה לעיתונליסט, כחלק מהחינוך הפיננסי של הציבור, כאשר אג"ח בתשואה מעל 15% להתייחס ליחס בין המחיר בשוק לשווי המתואם, כסבירות לחדלות פירעון ואולי גם לצפי תמורה שתתקבל בהסדר.