הפועלים ביטל פיקדון מובנה עקב אי עמידה בתנאיו

בנק הפועלים ביטל בשבוע שעבר את האפשרות לבצע הפקדות לפיקדון המובנה "יתרון מובנה יורוסטוקס 50 עולה". הסיבה: אי־יכולת של הבנק לעמוד בתנאים המובטחים.

הפיקדון הציע למפקידים מכשיר השקעה למשך שנתיים, העוקב אחר מדד יורוסטוקס 50, כאשר לצורך חישוב התשואה יילקחו בחשבון רק החודשים שבהם נרשמו עליות שערים במדד. אם המדד יורד, המשקיע נותר אדיש, אולם הוא נהנה מכל עלייה במדד. בכל מקרה, הבטיח הבנק ללקוחותיו תשואה מינימלית (לשנתיים) של 5% צמודה לשער היורו בנוסף לקרן - שהובטחה בכל מקרה.

במקור התכוון הבנק להציע את הפיקדון המובנה (סטרקצ'ר) ללקוחותיו עד ליום חמישי הקרוב, 17 באפריל, ומחלקת הסטרקצ'רים של הבנק כבר החלה להפיץ ולשווק את המוצר. לאחר כמה ימים שבהם המוצר שווק ללקוחות, חזר בו הבנק לפתע וביטל את האפשרות להפקיד בפיקדון החדש. זאת לאחר שהתברר כי הציע תנאים שאינו יכול לעמוד בהם, כאשר עלויות הגידור הגבוהות הכרוכות בייצור מכשיר זה לא גולגלו אל המשקיע.

קשה לאמוד במדויק את שיעור ההפסד של הבנק אילו לא היה עולה על הטעות בזמן, אולם על פי הערכות, בגין השקעה של הציבור במכשיר זה היה נאלץ הבנק להפסיד עשרות אחוזים על כל שקל שהיה מופקד על ידי המשקיעים.

מדד יורוסטוקס 50 (DJ Eurostoxx 50) משקלל את שווי השוק של 50 החברות המובילות באיחוד האירופי. התשואה הדו־שנתית הממוצעת של המדד מתחילת שנות התשעים עומדת על 25%, והתשואה הדו־שנתית הנמוכה ביותר שרשם המדד בתקופה זו היתה תשואה שלילית של 55%.

על פי התנאים בפיקדון המובנה שאותו התכוון הבנק להציע, ובהנחה שההיסטוריה ב־18 השנים האחרונות תחזור על עצמה, הרי שהתשואה הממוצעת למשקיעים בפיקדון הדו־שנתי היתה מסתכמת ב־59%, ואילו התשואה המינימלית היתה עומדת על 29%.

בכיר מבתי השקעות אמר ל"כלכליסט" כי "לבנק אין שום אפשרות כלכלית לעמוד בתנאים שהציע, שכן עלויות הגידור כדי לעמוד בתנאים המוצעים - היו שוחקות את הקרן. לדעתי, מישהו בבנק לא באמת הבין את טיבו של המוצר. האירוע הזה הפך להיות הבדיחה הטובה ביותר בקרב השחקנים".

אחד מלקוחות הבנק סיפר: "חיכיתי כל סוף השבוע שסניף הבנק שלי ייפתח, כדי לרוץ ולהפקיד סכומים ניכרים במכשיר האטרקטיבי שהבנק פרסם". בנק הפועלים מסר כי הוא אינו נוהג להתייחס לסוגיות עסקיות בינו לבין לקוחותיו.