צילום: אביגיל עוזי
הבנקים מציעים לדנקנר לממן 85% מעסקת HOT
לאומי, הפועלים והבינלאומי מציעים תנאי רכישה זהים של מניותיהם בחברה. הרכישה מתוכננת להתבצע באמצעות נטוויז'ן ולא סלקום כדי לא לעורר את התנגדות הממונה על ההגבלים העסקיים
לפי הערכות, בכוונת אי.די.בי לרכוש את השליטה המלאה ב־HOT בשלבים, והשלב הראשון יהיה רכישת האחזקות של בנק לאומי, פועלים והבינלאומי. רכישה זו תעניק לדנקנר כ־25% מ־HOT ותהפוך אותו לבעל המניות הגדול בחברה.
גורם המקורב לבעלי המניות ב־HOT מציין כי דנקנר עדיין לא פנה באופן רשמי ליתר בעלי המניות - יצחק תשובה, אליעזר פישמן וקבוצת ידיעות תקשורת - בהצעה לרכוש מהם את מניותיהם. הגורם מעריך כי פנייה זו תתבצע בעתיד, ותושפע בין השאר מעמדת הממונה על ההגבלים העסקיים.
גורם המקורב למשא ומתן בין אי.די.בי ללאומי מציין כי רכישת HOT באמצעות נטוויז'ן אינה עתידה לעורר את התנגדותה של קן. המיזוג בין HOT לנטוויז'ן ייצור חברה בעלת מחזור מכירות שנתי בינוני של כ־3.8 מיליארד שקל. לעומת זאת, המיזוג בין סלקום ו־HOT ייצור חברת ענק בעלת מחזור מכירות של 8.6 מיליארד שקל, שעשויה לעורר מגבלות רבות יותר.
הגורם הוסיף, כי מיזוג בין HOT וסלקום היה יוצר לחץ רב יותר על משרד התקשורת להקל את המגבלות המוטלות על בזק. הסרת המגבלות תפגע ביכולת הצמיחה של כל החברות בקבוצת התקשורת של אי.די.בי. במקביל מבקשים באי.די.בי לשמור על סלקום כיצרנית מזומנים ודיבידנדים, דבר שעשוי להיפגע אם החברה תרכוש את HOT. לפיכך העדיפו לבצע את הרכישה באמצעות נטוויז'ן.
הגורם מציין כי הבנקים מציעים לדנקנר לרכוש את מניותיהם ב־HOT ולקבל מימון של 85% מהיקף העסקה, דבר שיקל מאוד על נטוויז'ן לבצע את הרכישה. לנטוויז'ן מזומנים בשווי של כ־200 מיליון שקל נכון לסוף 2007. החברה מייצרת תזרים מזומנים שוטף שנתי של 160 מיליון שקל. נטוויז'ן שקלה להתחיל לחלק דיבידנד ברבעון הקרוב, אך הדבר צפוי להיגנז אם רכישת מניות HOT תצא לפועל.
לאחר פרסום הדו"חות השנתיים של סלקום לפני שלושה שבועות, אמר יו"ר החברה עמי אראל, כי אינו פוסל מיזוג בין נטוויז'ן לסלקום. כפי שמסתמן, אי.די.בי בחרה לבצע את העסקה בשלבים, ורק בטווח הארוך למזג את כל פעילויות התקשורת תחת גג אחד. הדבר ייעשה בהתאם להתפתחות התחרות בענף, כלומר בהתאם לתגובה התחרותית מצד בזק ולמגבלות שיוטלו או לא על ידי הממונה על ההגבלים העסקיים.
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה