גמול משתלטת על חברה להשקעות בנדל"ן

חברת גמול השקעות מבצעת השקעה משמעותית ראשונה תחת בעלי השליטה החדשים - ליאון רקנאטי, מודי קרת ויצחק חממי. החברה דיווחה אתמול כי התחייבה לרכוש כ־30% מהון המניות שיונפק בלונדון על ידי חברת GRES האמריקאית (Global Real Estate Corporation) בתמורה ל־42.5 מיליון דולר.

GRES מוגדרת כ"חברה למטרת רכישה ספציפית" (SPAC), שמטרתה לבצע רכישה של חברות או פעילויות בתחומי הנדל"ן, לרבות בתחום של שירותים לתעשיית הנדל"ן הגלובלית, ופיתוח פעילויות נלוות. מגמול נמסר כי GRES חתמה כבר על מכתב כוונות לביצוע רכישה של חברות מטרה מסוימות.

לצורך ביצוע הרכישות נמצאת GRES בימים אלה בתהליך של הנפקת מניות בבורסת AIM שבלונדון. בכוונת GRES להנפיק בין 16 ל־20 מיליון מניות לפי מחיר של 6 דולרים למניה ולגייס בסך הכל בין 96 ל־120 מיליון דולר, כאשר מתוכם תשקיע גמול כ־42.5 מיליון דולר. נוסף על כך, GRES תנפיק גם אופציות למשקיעים, הניתנות למימוש למניות החברה במחיר של 4 דולרים למניה.

במסגרת הסיכום בין הצדדים נקבע כי כל עוד גמול מחזיקה לפחות ב־25% ממניות GRES בדילול מלא, היא תהיה זכאית למנות שישה מתוך 11 הדירקטורים המכהנים בחברה.

יו"ר גמול מודי קרת אמר אתמול: "אנו מתכוונים לקדם השנה אסטרטגיה של מיקוד גמול השקעות בתחום הנדל"ן ובתחומים הקשורים לנדל"ן. במסגרת זו תשקיע גמול בפרויקטים ובנכסים בישראל ובחו"ל, וכן תבצע השקעות בתחומים נלווים לנדל"ן. חברת GRES בוחנת בימים אלה רכישה של פעילות גלובלית בתחום שירותי הנדל"ן של חברה או רשת של חברות ענק בינלאומיות, המעניקות שירותים מסוג זה. השלמת הרכישה תעניק לגמול שליטה בפלטפורמה עסקית משמעותית עם נוכחות במספר רב של מדינות וגישה להזדמנויות עסקיות רבות".

הבעלות החדשה

בדצמבר 2007 רכשה קבוצת משקיעים בראשותו של ליאון רקנאטי את השליטה בגמול (73%) לפי שווי חברה של 600 מיליון שקל. כיום נסחרת החברה לפי שווי של 268 מיליון שקל - כ־77% מההון העצמי שלה, המהווה צניחה של 55% מערך הרכישה. כאמור, עם רקנאטי נמנים בקבוצת הרוכשים גם מודי קרת (יו"ר החברה), יצחק חממי (מנכ"ל החברה) ואיריס שוורץ. מאז רכשו את השליטה, הגדילה הקבוצת את האחזקות בחברה וכיום היא מחזיקה בכ־72% מהון מניות החברה.

השותפות בקבוצה מורכבת מליאון רקנאטי, לשעבר מנכ"ל קונצרן אי.די.בי ויו"ר חברת הנדל"ן אזורים, שעומד כיום בראש קבוצת ההשקעות גלנרוק, המתמחה בהשקעות שונות בתחומי הטכנולוגיה ומדעי החיים; מודי קרת, שכיהן כ־13 שנה כסגן נשיא בכיר בקבוצת אריסון אחזקות, ניהל השקעות בהיקף כולל של כמיליארד דולר, ובין השאר ליווה את הכנתה ויישומה של התוכנית האסטרטגית בקבוצת שיכון ובינוי; ויצחק חממי שניהל את חברת מרלז במשך שבע שנים (עד 2004) והוביל את רכישת גמול על ידיה.

גמול חתמה את שנת 2007 בהפסד נקי של 79 מיליון שקל ותזרים מזומנים שלילי של 104 מיליון שקל מפעילות שוטפת. נכון לסוף 2007, לחברה מזומנים והשקעות לזמן קצר בסכום של כ־750 מיליון שקל והון עצמי של 340 מיליון שקל