הראל פיא מתנגדת להסדר שהציעה טי.אר.די למחזיקי האג"ח

הראל פיא, שמחזיקה ב-14% מאגרות החוב של חברת טי.אר.די שעוסקת במחקר, פיתוח וייצור של מכשירים דנטלים, התנגדו להסדר שהוצע על ידי טי.אר.די באסיפה הכללית שהתקיימה לפני כשבוע.

הראל פיא ביקשה באסיפה פרטים נוספים והבהרות, ול"כלכליסט" נודע שהיא שלחה הבוקר (ה') לטי.אר.די את תנאיה להסדר. המשא ומתן בין הגופים נמשך על מנת להגיע להסדר חדש.

המשקיע המוסדי הגדול באגרות החוב של טי.אר.די הוא 'ילין לפידות' שמחזיק ב-50% מאגרות החוב. בניגוד להראל פיא, ילין לפידות הסכימו להסדר, אולם על מנת שההסדר יתקבל שתי החברות צריכות להסכים לו.

במסגרת ההסדר שגובש לאחר משא ומתן בין החברה למחזיקי האג"ח, טי.אר.די תפרסם הצעת רכש לפירעון מיידי של כ-40% מיתרת האג"ח במחיר של 50 אגורות ליחידה, כלומר החברה תצטרך להחזיר 4.8 מיליון שקל מתוך אג"ח בערך נקוב של 24 מיליון שקל.

נכון ל-31 במרץ 2008, לחברה 6.8 מיליון שקל בקופה. אם יתקבל ההסדר, היא תישאר כמעט ללא מזומנים. את פירעון יתרת האג"ח יפרסו לעשר שנים (בלוח שפיצר) וישנו את יחס ההמרה של יתרת האג"ח ל-1.2 אג"ח למניה.

אורי רבינוביץ', משנה למנכ"ל הראל פיא אמר ל"כלכליסט": "טי.אר.די הציעו הסדר מסוים ואנחנו אמרנו שאנחנו רוצים לנהל משא ומתן כדי להגיע להסדר אחר שמטרתו לשפר את מצבם של מחזיקי האג"ח, ולא להניח שכספם של מחזיקי האג"ח הוא הפקרות. מבחינתנו היו שני דגשים באי ההסכמה שלנו. הראשון, שאנחנו רוצים תנאים טובים יותר לפריסת החוב והשני שאנחנו רוצים תרומה של ההנהלה למאמץ המשותף".