פרסום ראשון: בעלי האג"ח אישרו לאורן השקעות מכירת קרקע בחולון

בעלי איגרות החוב סדרה א' של חברת אורן השקעות, שבשליטת אילנית אוסטרוביצקי, אישרו לחברה לשחרר קרקע משעבוד קיים. החברה מבקשת למכור את הקרקע על מנת שתוכל לפרוע את חובה כלפי בעלי האיגרות, לאחר שבמועד הפרעון האחרון בהיקף של 14 מיליון שקל שילמה החברה כ-40% בלבד מתשלום הקרן, כך שהיא נותרה עם פיגור חוב של כ-8.4 מיליון שקל כלפיהם.

תחילה התלבטו נציגי הגופים המוסדיים האם לאשר את העסקה, כאשר המחשבה היתה לדחות את העסקה אותה חתמה החברה ובכך לאפשר לה זמן נוסף על מנת לנסות ולהגיע לעסקה אחרת במחיר טוב יותר. זאת בשל הערכתם כי העסקה הושגה בלחץ של זמן מה שהשפיעה על המחיר

למרות הפיתוי של נציגי בעלי איגרות החוב לספק לחברה סולם על מנת שהיא תוכל לרדת מהעסקה, הם העדיפו בסופו של דבר לאשרה. אחד מבעלי איגרות החוב הסביר זאת ל"כלכליסט": "אני מעדיף ציפור אחד ביד מאשר 2 על העץ. היום לחברה יש הסכם חתום מחייב, ומבחינתי זה עדיף על פני הצעות לא קונקרטיות שהחברה אולי קיבלה".

מדובר בעסקה למכירת קרקע בחולון תמורת 9.25 מיליון שקל. העסקה תניב לחברה הפסד של כ-1.8 מיליון שקל אולם תניב גם תזרים מזומנים חיובי של 7.9 מיליון שקל, שישמש לפרעון מלוא ההתחייבויות כלפי מחזיקי אג"ח א' שטרם שולמו. למרות שבעלי איגרות החוב נתנו אור ירוק לעסקה, השלמתה עדיין כפופה להסכמת בעלי הדיברות בעסקת הקומבינציה הקיימת בקרקע.

החלטה נוספות שהתקבלו באסיפת בעלי האג"ח היא לשנות את שטר הנאמנות כך שהחברה תוכל לממש פרויקטים בטרם השלמתם, בכפוף לכך שימכרו במחיר הגבוה מעלותם בספרים וכן בכפוף לאישור של נציג מטעם בעלי איגרות החוב.

בנוגע להשקעה בהיקף של 20 מיליון שקל - אותה ביצעה החברה בפברואר 2008 בפיקדון מובנה (סטרקצ'ר) ביורו שנמכר לה על ידי הבנק הגרמני ‭ BHF‬- התקבלה החלטה כי ככל שהסחירות בפיקדון תאפשר את מכירתו, 3 מיליון שקלים מתמורת המימוש ישמשו לרכישת אג"ח באופן שווה משלושת סדרות האג"ח של החברה בתוך ארבעה חודשים מיום מימוש הפקדון.

נכון לדוחות הרבעון השלישי של 2008, לחברה גרעון של 3.4 מיליון שקל בהון העצמי והיא נסחרת כיום לפי שווי של כ-6.2 מיליון שקל, לאחר שמשפחת אוסטרוביצקי רכשה את השליטה בחברה לפי שווי של כ-92 מיליון שקלים. נכון לדוחות הרבעון השלישי לחברה התחייבויות ארוכות טווח כלפי בעלי אגרות החוב בהיקף של כ-75 מיליון שקלים, אולם החברה המשיכה במגמת הקטנת החוב באמצעות רכישה חוזרת של איגרות חוב במהלך המסחר בבורסה.