ארפל מצאה משקיע חדש

חברת ארפל רחוקה מלהימנות עם החברות הכבדות בבורסה בתל אביב. היא עוסקת בייצור ובשיווק מוצרי אלומיניום וזכוכית לבניין, נסחרת בשווי של 3.3 מיליון שקל בלבד, רשמה הפסד של 7.8 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2008 והגירעון בהון העצמי שלה עמד על 688 אלף שקל.

בדו"חותיה מאז קיימת הערה כי ללא קבלת אשראי נוסף מהבנקים, הזרמת הון ממשקיע בהקדם ופעילויות התייעלות נוספות תתקשה החברה להמשיך לתפקד כעסק חי. ל"כלכליסט" נודע כי החברה תרה זמן רב אחרי משקיע, אולם המשבר בשווקים לא סייע לה למצוא כזה.

שתי סיבות גורמות לנו להתעניין בחברה הזו: האחת, בעלי העניין שבה: עופר עמיר (13%), הגרוש של סיגל שחמון שלפני שנה חבר למרינה קבישר, מכוכבות תוכנית הריאליטי "הישרדות", וגל ארז (13%) שאף הוא התמודד ב"הישרדות" השנה, נפצע והודח בשלבים מוקדמים. אבל הסיבה השנייה והעיקרית להתעסקות בחברה נולדה אתמול, כאשר ארפל פרסמה כי נמצא סוף סוף המשקיע המיוחל וכי חתמה על הסכם עם אריה נקש למכירת השליטה בחברה במתווה מוזר שמקפח לכאורה את אלה שאינם בעלי עניין מבין המחזיקים במניה.

על פי המתווה, נקש אמור לקבל 80% ממניות החברה תמורת השקעה מינורית של חצי מיליון שקל בלבד. נוסף על כך, הוא אמור להעמיד לה הלוואה צמודת מדד בסכום של 3 מיליון שקל לתקופה בלתי קצובה ובריבית של 6% לשנה. הוא גם יהיה רשאי להעמיד את ההלוואה לפירעון מוקדם בכל עת בהודעה של חצי שנה מראש. נוסף על כך, יפעל נקש להעמדת קו אשראי נוסף של 3 מיליון שקל לחברה בבנקים.

אבל הסעיף המוזר במתווה קובע שנקש ישלם ל"בעלי המניות המהותיים בחברה" סכום של 1.5 מיליון שקל. כלומר, 75% מההשקעה שלו ילכו לאותם "בעלי מניות מהותיים" שהחברה איננה מפרטת את שמותיהם, ורק 25% מההשקעה ילכו לקופת החברה המדממת. התמורה לבעלי המניות המהותיים באה "בתמורה לסיוע ולמעורבות שלהם בגיבוש הסכם ההשקעה והתחייבותם להצביע בעד אישור ההסכם באסיפת בעלי המניות של החברה". כל מחזיקי האופציות בחברה הסכימו לוותר על האופציות שהוקצו להם בעבר, ואחד מבעלי המניות המהותיים, יורם ליבנה (23.3%), הסכים להעביר לנקש 2% ממניותיו בחברה. בעלי המניות המהותיים האחרים מלבד עמיר וארז הם אודי דור (9.4%) ודני שטיינמץ (6.7%).

העסקה כפופה למילוי כמה תנאים, בהם קבלת אישור הממונה על ההגבלים, אישור אסיפת בעלי המניות, שינוי מבנה ההון של החברה והגעת המשקיע להסדר עם הבנקים לשביעות רצונו בנוגע לחובות החברה כלפיהם. מעניין אם בעלי המניות של החברה יסכימו לתת את ידם להסכם המוזר הזה.

תגובת ארפל לא התקבלה עד סגירת הגיליון.