בלעדי: בנק לאומי יגדיל האשראי לקניון רמת-אביב ב-635 מיליון שקל

עסקת הענק של מליסרון ואפריקה ישראל שבוצעה היום, לוותה בשני דיווחים לא מלאים של שתי החברות לבורסה. קריאה של שני דיווחים אלה לא יכולה גם היא להסביר את מבנה העסקה.

בעוד שאפריקה ישראל מיהרה לדווח כי העסקה נעשתה לפי שווי של 1.674 מיליארד שקל לקניון רמת אביבי וסביונים, וכי העסקה תעניק לה תזרים מזומנים של 800 מיליון שקל, דיווחה מליסרון דיווח שונה.

לפי מליסרון היא תשלם 200 מיליון שקל עבור קניון רמת אביב, ו-193 מיליון שקל עבור קניון סביונים.

איך זה מסתדר?

שורה אחת בדיווח של מליסרון רומזת למתווה האמיתי של העסקה. "בכפוף להתאמות וניכויים שונים ובהנחה שבמועד הסגירה יעמוד האשראי הבנקאי בתאגיד על 955 מיליון שקל", נכתב באותה שורה.

כיום עומד החוב הבנקאי של חברת "מקרקעי המרכז", שמחזיקה בקניון רמת אביב על 320 מיליון שקל. המשמעות היא שהחוב יגדל ב-635 מיליון שקל נוספים עד להשלמת העסקה תוך חודש.

לכלכליסט נודע כי בנק לאומי הגיע להבנות עם מליסרון ואפריקה לפיהן יעמיד אשראי נוסף של 635 מיליון שקל, שיחולקו כדיבידנד ע"י "מקרקעי המרכז" לשתי בעלי המניות שלה, אפריקה ישראל (73.4%) וחברת הביטוח מגדל שמחזיקה ביתר המניות.

כך תקבל אפריקה נכסים כ-466 מיליון שקל לפני מס כדיבידנד ותעביר אותם לחברה האם להחזר הלוואת בעלים, ואילו מגדל תקבל 169 מיליון שקל לפני מס כדיבידנד. מליסרון תשעבד את מניות הקניון בתמורה להלוואה.

את הרעיון, שהוביל להשלמת העסקה בארבע לפנות בוקר, הגה אבי לוי, מנכ"ל אחים עופר נכסים.

למעשה, מליסרון רוכשת את הקניון מבחינתה לפי שווי של 225 מיליון שקל, שכן היא משלמת במזומן 200 מיליון שקל בלבד עבור 73.4% מהמניות. אפריקה מבחינתה, מקבלת כ-450 מיליון שקל דיבידנד, 200 מיליון נוספים ממליסרון, ו-193 מיליון שקל נוספים עבור קניון סביונים.