ביצת הזהב של כלל פיננסים וכוכב הישרדות

דו"חותיה של כלל פיננסים שפורסמו אתמול מאפשרים הצצה נדירה לאחד התחומים המוסתרים ביותר בעולם הפיננסי - חברות המסחר המקוון במט"ח. מתוצאותיה של חברת אווא, המוחזקת על ידי כלל פיננסים (33%), עמנואל קרוניץ (28%), נגב נוסצקי (28%), אילן קליק וכוכב "הישרדות" וראש מועצת סביון מושיק ליפץ (כ־11%), עולה כי שיעור הרווחיות הנקייה של חברה עומד על כ־43%, רווחיות מסוג שחברות רק מפנטזות עליו.

חברת המסחר המקוון סיימה את הרבעון הראשון של 2009 ברווח נקי של 5 מיליון דולר (20.5 מיליון שקל), המשקפים קצב רווחים שנתי של כ־20 מיליון דולר (כ־82 מיליון שקל). עבור חברה שהוקמה רק לפני שנתיים ושהרוויחה ברבעון המקביל קצת פחות ממיליון דולר, מדובר בהחלט במספרים יוצאי דופן.

הכנסות החברה, המעסיקה יותר ממאה עובדים, צמחו ב־173% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, והסתכמו בכ־11.8 מיליון דולר. בקופת החברה שוכבים 29 מיליון דולר (119 מיליון שקל) ויש לה הון עצמי של 11 מיליון דולר (45.1 מיליון שקל).

מושיק ליפץ | צילום: ראובן שוורץ

חברה שקמה בשירותים

מסחר במט"ח משול אצל פעילי שוק ההון לקזינו או להימורים. באמצעות אתר אינטרנט, הסוחרים משקיעים במטבע חוץ ובסחורות. "אנחנו פעילים ב־130 מדיניות בעולם", אמר ל"כלכליסט" מנכ"ל אווא עמנואל קרוניץ. "ידענו שאם נצליח לייסד חברה שתשים את הלקוח במרכז, ותוודא שהוא מקבל את השירות הטוב ביותר, נצליח. נגב נוסצקי ואני עבדנו הרבה שנים בחברות אחרות, והרגשנו שזו יכולה להיות הצלחה גדולה. נוסף על כך, אנחנו יודעים למצוא אנשים טובים, וההצלחה מגיעה לכל מי שמעורב בחברה". קרוניץ מחמיא גם לשותף הגדול של אווא, בית ההשקעות כלל פיננסים: "לא הכרתי אותם קודם, אבל הם שותפים טובים ואנשים טובים, והשותפות בינינו עובדת טוב".

"החברה המדהימה הזו קמה בשירותים ציבוריים של בניין משרדים", מספר מושיק ליפץ, שאינו משמש בתפקיד פעיל בחברה. "לאילן קליק ולי היו משרדים בבניין בהרצליה, וכך גם לעמנואל ונגב, שעסקו אז בשיווק בינלאומי באינטרנט. הייתי פוגש את עמנואל בשירותים, ויום אחד הוא סיפר לי שהוא עוסק בפיננסים. שאלתי אותו אם הוא מחפש משקיע. הוא אמר לי שכן, אבל שמדובר בהשקעה של מיליוני דולרים. מיידית אמרתי לו 'כן', וארגנתי עם אילן את הכסף".

ב־2006 נכנס בית ההשקעות כלל פיננסים להשקעה האקזוטית. המייסדים באו אל בית ההשקעות עם הרעיון, לאחר שפעלו בתחום במסגרת חברה אחרת, והדבר התחבר להתעניינות שהביעה כלל פיננסים במסחר במט"ח. מנכ"ל כלל פיננסים שוקי אברמוביץ' נכנס באופן אישי לתמונה, שכן הוא מעורב בחברה כדירקטור, וצפוי לקבל אופציות הניתנות למימוש באווא. כלל פיננסים העמידה לאווא יחד עם קרוניץ ונוסצקי הלוואת בעלים בסכום כולל 2.7 מיליון דולר, שצפויה לחזור אליהם כעת, עם צבירת רווחים של יותר מ־6.5 מיליון דולר.

ילד הפלא של נועם לניר

קרוניץ ונוסצקי, המחזיקים כאמור בכ־28% מאווא כל אחד, מעדיפים בדרך כלל לשמור על אנונימיות. קרוניץ, שנמצא בשנות ה־40 לחייו, הוא קנדי שעלה לישראל. נוסצקי, בן 27, מתגורר כיום בארצות הברית, והתפרסם בעיקר לאחר שרכש את כתובת האינטרנט www.144.co.il . בבזק הופתעו לפני כמה שנים לגלות שנער צעיר בן 16 הקדים אותם, ורכש את הכתובת המבוקשת. בבזק היו בטוחים שיוכלו לשכנע את מי שהיה אז תלמיד תיכון מראשון לציון למכור להם את הזכות להשתמש בשם, אך לשווא.

עוד לפני הגיוס לצבא עבר נוסצקי לעבוד עבור נועם לניר, מייסד חברת ההימורים המקוונת אמפייר און ליין. במהלך עבודתו אצל לניר עסק נוסצקי בקידום אתרים, למשל דרך רכישת כתובות של דומיינים מוכרים באיות לא נכון. לפי הערכות שונות, נוסצקי היה אחראי לשליש מתנועת הגולשים באתרים שעבדו עם אמפייר. נוסצקי אף הסתבך עם ענקית האנציקלופדיות, בריטניקה, כשזו תבעה אותו לבוררות על כתובת שרשם שהתבססה על המותג שלה. בבריטניקה טענו שנוסצקי השתמש בכתובות המזכירות את שם האינצקלופדיה כדי להפנות גולשים לאתרי הימורים. החברה הבריטית זכתה בבוררות, והאתר בעל האיות השגוי עבר לשליטתה. אחרי שנה וחצי באמפייר, נוסצקי התגייס ועזב את החברה.

תרומה משמעותית בעתיד

עבור כלל פיננסים, החיבור עם אווא רלבנטי ביותר בתקופה קריטית זו. חברת המסחר המקוון תרמה לבית ההשקעות 6.9 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2009, וזאת כאשר לכלל פיננסים רק שליש מהחברה. כעת, כשאווא הגיעה לרווח מצטבר של 6.5 מיליון דולר, גם ההלוואה שכלל פיננסים העמידה לה בהיקף של 2.3 מיליון דולר אמורה כאמור להתקבל חזרה, והתרומה של אווא לבית ההשקעות בעתיד יכולה להיות משמעותית מאוד.

בינואר השנה נחתם תיקון להסכם בין החברות, שבו בוטלו האופציות של כלל פיננסים לרכישת מניות אווא בהיקף שהיה אמור להביא את כלל פיננסים לאחזקה של 51% מאווא. מדובר באופציית CALL, שלפי הערכות, עלות מימושה היתה צפויה לעמוד על כ־28 מיליון דולר. אופציה זו היתה כרוכה במימושה של אופציית ה־PUT (מכר) שניתנה למייסדי החברה, קרוניץ ונוסצקי, למכירת אחזקותיהם באווא תמורת כ־79 מיליון דולר, ואף היא בוטלה.

האופציות משקפות לאווא שווי של כ־155 מיליון דולר. במקום האופציות שבוטלו, קיבלה כלל פיננסים אופציה לרכוש 5% ממניות אווא עד 30 במרץ 2012 במקרה של הנפקה של אווא או במסגרת עסקה שבה יימכרו מניות החברה, וזאת במחיר המשקף הנחה של 20% מהמחיר שייקבע בהנפקה או בעסקת הרכישה.

שוקי אברמוביץ', מנכ"ל כלל פיננסים, מכהן כאמור כדירקטור באווא, ועתיד לקבל אופציות הניתנות למימוש של מניותיה בהיקף של 2%, כחלק מתוכנית תגמול באווא.