קרדן תקבל 140 מיליון שקל מקרן בראשית והדס מרכנתיל
המגעים להשקעה נחשפו לראשונה ב"כלכליסט". מדובר בהלוואה שתישא ריבית של 7.5% צמודה למדד לתקופה של 5 שנים. את ההלוואה יעמידו קרן המנוף בראשית וקופות הגמל של הדס מרכנתיל
כפי שדווח לראשונה בכלכליסט, קרדן ישראל תשעבד מניות של חברת UMI בהיקף של 140 מיליון שקל כבטוחה להלוואות שהיא מקבלת מקרן המנוף בראשית ומבית ההשקעות הדס ארזים באמצעות קופות הגמל שלו שנקראות הדס מרכנתיל בהיקף של 100 מיליון שקל ו־40 מיליון שקל, בהתאמה. ההלוואות ניתנו לחמש שנים, הן יהיו צמודות למדד ויישאו ריבית בשיעור של 7.5% לשנה.
שעבוד והקצאת אופציות
הלוואות אלה מצטרפות להלוואה קודמת שלקחה קרדן ישראל מבנק מזרחי טפחות בהיקף של 100 מיליון שקל, שלטובתה קיים שעבוד על מניות UMI בהיקף של 100 מיליון שקל. כעת, עם השעבוד הנוסף לטובת בראשית והדס, יהיו כל אחזקותיה של קרדן ישראל (40.5%) ב־UMI משועבדות. נוסף על השעבוד, התחייבה קרדן ישראל להקצות לבראשית והדס אופציות בהיקף של 1.75 מיליון ו־700 אלף, בהתאמה, הניתנות להמרה למניות החברה. מחיר המימוש של כל אופציה הוא 6 שקלים. מניית קרדן נסחרה אתמול סביב 7.65 שקלים.
לקרדן יש חוב בסכום של 150 מיליון שקל למחזיקי האג"ח לפירעון במאי 2010. בחודש שעבר גייסה החברה אג"ח בהיקף של 110 מיליון שקל, בריבית של 7.9%, לפירעון בשנים 2015–2013, תמורתן שעבדה קרדן ישראל חלק ממניות קרדן אן.וי שבבעלותה. בדו"ח שהוציאה חברת הדירוג מעלות S&P בחודש שעבר היא העניקה דירוג של -A עם תחזית שלילית לאג"ח של קרדן ישראל, וציינה במקביל כי לקרדן ישראל תלות מהותית ב־UMI, שמהווה כ־28% משווי תיק הנכסים שלה ושהנה מקור הדיבידנדים העיקרי שלה.
לדברי איתן רכטר, מנכ"ל קרדן ישראל, ההלוואות שהתקבלו ישמשו למיחזור החוב של 150 מיליון שקל לאג"ח, ולצורך פיתוח עסקי של החברה. "אנחנו מאמינים מאוד בתחום הנדל"ן למגורים במרכז הארץ, ובחודשים האחרונים עשינו לא מעט עסקאות, והכסף מיועד בעיקר לכך". בתחילת החודש רכשה קרדן ישראל את חלקן (40%) של שתי שותפותיה האחרות, קסדן ופרומונטוריה בחברת א. נכסי אמד, ובכך הגיעה לאחזקה מלאה בחברה. בתמורה תשלם קרדן ישראל למוכרות את ערכן הנקוב של המניות, ותשחרר את קסדן מערבות של 120 מיליון שקל לבנק. כתוצאה מהרכישה מחזיקה קרדן במחצית מהון המניות של החברה־הבת אמד. בעקבות רכישה זו צפויה קרדן ישראל לרשום ברבעון השלישי של 2009 רווח של כ־20 מיליון שקל.
הלוואה בריבית שוק
רכטר אמר אתמול ל"כלכליסט": "התחלנו לדבר עם קרן בראשית לפני ארבעה חודשים, והגענו איתה לסיכומים. מאחר שכבר עבדנו מולה, החלטנו להמשיך את התהליך ולקיים את העסקה איתה. הריבית שבה קיבלנו את ההלוואה היא ריבית שוק. כזכור, לפני כחודש וחצי גייסנו אג"ח בשוק ומהציבור בריבית קצת יותר גבוהה, 7.9%".
"זו עסקה שאנחנו מאוד גאים בה", אמר ל"כלכליסט" אילן ארצי, מנכ"ל קופות הגמל הדס מרכנתיל. "מחלקת המחקר שלנו בדקה את החברה לעומק כמעט חודשיים. זו חברה מאוד טובה והצלחנו לקבל תשואה מאוד גבוהה, ושעבודים על נכסים אמיתיים שבמקרה של דיפולט אפשר להעביר למישהו אחר. נוסף על כך, קיבלנו אופציות. היו לנו עוד כמה חברות שרצו שניתן להן הלוואות אך הן לא היו כל כך אטרקטיביות מבחינתנו. קרדן היתה הוגנת מאוד, למרות שהשוק עלה מאז שהתחלנו לדבר איתם, הם עמדו בסיכומים הראשוניים. העסקה היתה טובה לכולם והעמיתים שלנו ייהנו ממנה".
"ההשקעה בקרדן תואמת את אסטרטגיית ההשקעות של הקרן", מסרו ד"ר מני וסרמן ורן גרודצקי, המנהלים המשותפים של בראשית. הקרן הוקמה בשנת 2009 על ידי ד"ר מני וסרמן, גבי פרל, רן גרודצקי ועו"ד צורי לביא בעקבות הזכייה במכרז הממשלתי והתמחותה היא מיחזור חובות, הענקת אשראי וביצוע השקעות בחברות ישראליות המגייסות מקורות מימון. הקרן גייסה עד עתה 2 מיליארד שקל. השקעת הקרן בקרדן ישראל מתווספת להשקעה קודמת של בראשית בחברת הכשרת הישוב בישראל, בהיקף של 105 מיליון שקל, אשר ניתנה לפני כחודש.
תגובה אחת לכתיבת תגובה