בפועלים מורידים המלצה לאלביט מערכות: "המניה קרובה לשוויה הכלכלי"

"דוחותיה האחרונים של אלביט מערכות מצביעים על האטה בקצב צמיחת המכירות – בשלוש השנים האחרונות הורגלנו לצמיחה שנתית ממוצעת של כ-35%, או צמיחה אורגנית (בניטרול רכישות) של למעלה מ-20%. במחצית הראשונה של שנת 2009 אלביט מערכות הציגה צמיחה חד-ספרתית של 9.3% בלבד. אנו מעריכים כי על אף הצפי למחצית שנייה טובה יותר, שנת 2009 תסתיים בצמיחה של כ- 10% בלבד", כך פותחים בבנק הפועלים את ההמלצה הצוננת שלהם על מניית אלביט מערכות. האנליסט דויד לוינסון גורס כי החברה קרובה מאוד לשוויה הכלכלי.

"ניתוח צבר ההזמנות והודעות החברה ברבעונים האחרונים מעלה כי מחד-גיסא צבר ההזמנות לטווח הקצר נמצא בשיאו, ותומך בהמשך צמיחת המכירות בקצבים גבוהים ברבעונים הקרובים, מאידך הדשדוש המתמשך בצבר ההזמנות הכולל, ופרסום חוזים בהיקף נמוך במהלך הרבעון השלישי מדאיגים באשר לצמיחה ארוכת הטווח של אלביט מערכות", אומר דוד לוינסון כשהוא נוקב במחיר יעד של 267 שקל למניה, קרוב מאוד למחיר בו היא נסחרת.

"שמועות על ביטול רכישות של צבא תורכיה מוכחשות ע"י הנהלת החברה היה וגם אם ההרעה ביחסי ישראל-תורכיה תשפיע על עסקיה של אלביט מערכות אנו סבורים כי היקף המכירות של אלביט לתורכיה אינו עולה על 2% ולפיכך אינו מהותי. כמו כן, אנו סבורים כי הסבירות לביטול פרויקטים בצנרת נמוכה", מוסיפים בפועלים.

בפועלים מוסיפים לנתח את החדשות השליליות באלביט וגורסים: "שולי הרווח הגולמי של החברה נשחקים כתוצאה מהחלשות הדולר, וירידה בשיעור הפרויקטים לטווח קצר. שחיקת הדולר מפוצה בהכנסות מימון כתוצאה מעסקאות גידור על הדולר. אנו סבורים כי מגמה זו צפויה להימשך על רקע המשך החלשות הדולר ברבעון השלישי".