מדריך: כך משקיעים בפיקדונות מובנים
ההתאוששות בשווקים והריבית הנמוכה מספקים רוח גבית לפיקדונות המובנים שמציעים הבנקים. "כלכליסט" בדק מהם היתרונות והחסרונות בהשקעה כזו ואיך כדאי לעשות זאת נכון
פיקדון מובנה הוא מוצר השקעה הבנוי על תרחיש מסוים שלפיו נקבע הרווח או ההפסד. כל פיקדון שכזה מדמה תרחיש המבוסס על מרכיב מנייתי כזה או אחר ובהתאם לתנודה של האפיק שאליו מוצמד הפיקדון נגזר הרווח או ההפסד.
ההצמדה יכולה להיות לשווקים מתפתחים בעולם, לסחורות, למטבעות חוץ ולמדדים שונים. לדוגמא פיקדון מובנה של בנק הפועלים שיצא החודש לתקופה של שנה בשם "יתרון מובנה דולר דיגיטלי מובטח" מעניק ללקוח מענק בשיעור של 2.25% אם בתום תקופת הפיקדון השער היציג של הדולר/השקל יהיה שווה או גבוה מהשער היציג ביום תחילת הפיקדון. לכל פיקדון יש מנגנון משלו שאותו קובע הבנק, ולכל פיקדון משך חיים ממוצע משלו.
בחודשים האחרונים השיקו הבנקים השונים עשרות מוצרים מובנים, "כלכליסט" בדק מהם היתרונות והחסרונות שבמוצר מובנה, האם כדאי להשקיע דווקא כעת, ומספק המלצות איך ניתן להתאים את ההשקעה בפיקדון מובנה לתיק ההשקעות.יתרונות ההשקעה
1. קרן מובטחת: זהו היתרון המרכזי שאותו הבנקים אוהבים להדגיש. בניגוד להשקעה ישירה בשוק ההון, שם השקעה במוצרים מסוכנים יכולה להוביל לאובדן מוחלט של כספי המשקיע, במרבית הפיקדונות המובנים של הבנקים קיימת הבטחה לשמירה על הקרן. "מוצר מובנה הוא מכשיר השקעה מצוין ללקוחות קמעונאיים", אומר יורם סירקיס, סמנכ"ל הבנק וראש אגף נכסי לקוחות בבנק הבינלאומי. לדבריו, "מדובר בפתרון השקעתי טוב במיוחד לציבור המשקיעים הסולידי שמעוניין לשמור על הקרן ולהגן עליה מפני התנודתיות בשוק". 2. נכון להיום ריבית גבוהה יותר מאשר בפיקדונות הרגילים: "לקוח צריך להבין שבהשקעה בפיקדון מובנה הוא מוותר על הריבית האלטרנטיבית שקיימת בפיקדון רגיל. היום, כאשר הריבית שמציע הבנק בפיקדונות הסולידיים עדיין נמוכה, הוויתור אינו גדול, לכן קיימת היום אטרקטיביות בהשקעה שכזו", אומר סירקיס.חסרונות ההשקעה
1. לא נזיל: הפיקדונות המובנים סגורים על פי רוב לתקופה של בין שנה לשלוש שנים. מי שיתעקש לצאת לפני הזמן ייאלץ לשלם קנסות כבדים שיכולים לגרום לו להפסד של עד 10% ממחיר הקרן. "אצל לא מעט לקוחות נושא הנזילות נהפך להיות מרכיב חשוב בשיקול הדעת, במיוחד אחרי המשבר הפיננסי, לכן בשנה האחרונה חלה ירידה בהתעניינות במוצרים הפיננסיים. אולם בשבועות האחרונים מתחילים לראות התעניינות גוברת - הדבר קשור לתחושת ההתאוששות בשווקים ולתחושה ששיא המשבר מאחורינו. אנשים מוכנים היום לנתב את הכסף להשקעה גם לתקופה של שלוש שנים במחיר הנזילות", אומר סירקיס. 2. מנגנון קשה להבנה: המנגנונים של מרבית הפיקדונות המובנים מורכבים ולא פשוטים להבנה. הדבר יכול לגרום לאנשים להשקיע במוצר בלי להבין עד הסוף את אופן התגמול ואת רמת הסיכון של ההשקעה.3. סוג של הימור: אף שהבנקים ממהרים להגדיר את המוצר כמוצר סולידי, עדיין מדובר במוצר שקיים בו סוג של הימור, במיוחד אם משקיעים ישירות בפיקדון מובנה שמונפק על ידי מוסד בינלאומי. במקרה כזה חשוב לבדוק שמדובר בפיקדון מובנה שמבטיח את הקרן וליתר ביטחון גם לבדוק שהפיקדון הוא של מוסד בדירוג בינלאומי גבוה.
14 תגובות לכתיבת תגובה