שנה מצוינת למנורה מבטחים: עברה לרווח כולל של 673 מיליון שקל ב-2009

כשהדי פרשת ההלוואות הבעייתיות שהעניקה מנורה מבטחים ללקוחותיה מתחילים להטשטש מפרסמת החברה דו"חות שנתיים מצויינים לשנת 2009, שמיישרים קו עם החברות המתחרות הגדולות ממנה בהרבה.

את 2009 סוגרת מנורה בניהולו של ארי קלמן עם רווח כולל של 673 מיליון שקל, זאת לעומת הפסד כולל של 400 מיליון שקל ב-2008.

רמז בודד לחשיפת פרשת ההלוואות נמצא בראשית דו"ח הדירקטוריון שמתאר את הודעת המפקח על הביטוח על כוונתו לערוך ביקורת בחברה בקשר להלוואות שהעניקה ללקוחותיה, שלא גובו בביטחונות.

החברה מציינת כי נכון לסוף 2009 יתרת ההלוואות שהעניקה מנורה עומדת על 115 מיליון שקל בלבד, ויתרת ההפרשה לחובות מסופקים עומדת על 61 מיליון שקל. בהנהלת מנורה שוקדים על גבייה של ההלוואות וחיזוק הביטחונות בגינן, באופן שעשוי לצמצם בעתיד את גובה ההפרשה האמורה. עוד עולה מהדו"ח כי נכון להיום טרם נמסרה למנורה טיוטת דו"ח הביקורת שביצע משרד רו"ח יהודה בר לב בשליחות משרד האוצר.

פרט נוסף שנחשף הוא, שבמסגרת תהליך בקרה פנימית יזום במנורה, ככל הנראה בעקבות הפקת לקחי פרשת ההלוואות המביכה, התגלתה בחודש ספטמבר 2009 טעות בזקיפת תשואה למבוטחים בחלק מפוליסות ביטוחי החיים המשתתף ברווחים שאירעה ביולי 2005. הנהלת החברה שוקדת על תיקון הטעות ופיצוי המבוטחים ומניעת תקלה דומה בעתיד.

תחום החיסכון ארוך הטווח וביטוח החיים הסב למנורה רווח כולל של 414.8 מיליון שקל, לעומת הפסד כולל של 35.2 מיליון שקל ב-2009. יצויין כי תחום זה כולל גם את פעילות הבריאות של מנורה שהסב לה רווח של 36 מיליון שקל.

מובן כי קרן הפנסיה מבטחים שבבעלות מנורה, קרן הפנסיה הגדולה בענף, סיפקה לה חלק חשוב מהרווח בתחום זה. יצויין כי היקף הפידיונות נטו מהקרן הצטמק בשנת 2009 והסתכם ב-41 מיליון שקל בלבד לעומת יציאה של 236 מיליון שקל ממבטחים ב-2008.

אחת הסיבות לצמצום יציאת הכספים נרמזת בהיקף הוצאות השיווק, ההנהלה והכלליות בתחום הפנסיה שגדלו ב-2009 ב-15% והסתכמו ב-22.5 מיליון שקל. נרשם הן גידול בהוצאות השיווק ושימור הלקוחות והן בהוצאות המיכון ומגידול בהוצאות לצורך ניהול השקעות.

רק כדי לסבר את האוזן, הרווח הכולל בתחום ביטוחי החיים של מנורה עמד על 233.3 מיליון שקל כאשר היא מחזיקה בנתח השוק הנמוך ביותר בין המתחרות הגדולות בתחום זה (8%).

בדו"ח חושפת מנורה גם את תמהיל ההשקעות שלה בפוליסות ביטוחי המנהלים, המשתתף ברווחים וזאת לפי ענפים. כך מתברר כי החלק הארי של הכספים של העמיתים (425 מיליון שקל) מושקע בבנקים (17% מהתיק), לאחר מכן 15.2% נוספים מהתיק מושקעים בחברות מתחומי הכימיה, הגומי והפלסטיק ובחברות העוסקות בתחום השירותים השקיעה מנורה 9% מהתיק. תחום הנדל"ן והבניה מהווה אף הוא חלק לא מבוטל מהתיק - 7.7%. מעניין כי מנורה כמעט שלא משקיעה בתחום האופנה והביגוד (0.14% מהתיק) או בתחום שירותי הליסינג (0.3% מהתיק). בחברות הביומד עומד היקף השקעתה מהתיק על 0.74%.

בדומה לרוב החברות, למעט הפניקס, כבר ברבעון הרביעי של 2009 כיסתה מנורה את כל הפסדי ההשקעות שהסבה למבוטחיה בפוליסות המשתתפות ברווחים ושבה לגבות דמי ניהול משתנים, אם כי בהיקף זניח.

גם בביטוח הכללי נהנתה מנורה מרווחים יפים שמקורם לא רק מרווחי השקעות אלא גם משיפור ביחס התביעות ושיפור ברווחיות החיתומית. תחום השירותים הפיננסים של מנורה הסב לה רווח של 27.2 מיליון שקל.