הזינוק בוול סטריט מעודד הנפקות: גם ביוליין רוצה נאסד"ק

זרם התשקיפים לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) גבר בעקבות המגמה החיובית המחודשת בשוק המניות. שתיים מהחברות שהגישו תשקיף בסוף השבוע לצורך הנפקת מניות הן חברות מדעי החיים הישראליות ביוליין RXוקווארק פרמסוטיקלס.

ביוליין, שמניותיה כבר נסחרות כיום בבורסה בת"א לפי שווי של 434 מיליון שקל, מקווה לגייס כ־40 מיליון דולר בנאסד"ק, כאשר 5 מיליון דולר מתוכם מותנים במימוש אופציות שניתנו לחתמים, JMP ואופנהיימר. אם המהלך יושלם, תיסחר ביוליין בנאסד"ק תחת הסימול BLRX.

ב־30 ביוני היו בקופת ביוליין, בניהולה של ד"ר כנרת סויצקי, מזומנים בשווי של 22.8 מיליון דולר. ביוליין מעריכה כי בניכוי עמלות החיתום ועלויות נוספות היא תעשיר את קופתה בכ־31 מיליון דולר עם השלמת ההנפקה. 21 מיליון דולר אמורים לשמש למימון ניסויים קליניים שלב 1 ו־2, ולמימון עלויות הכרוכות במסחור תרופות. 5 מיליון דולר ישמשו לצורך מחקרי היתכנות ל־12 מולקולות שבצבר המוצרים של החברה, וסכום דומה יממן הוצאות תפעוליות.

המוצר הקרוב ביותר להשקה הוא תרופת BL־1020 לטיפול בסכיזופרניה. לפני שלושה חודשים חתמה ביוליין על הסכם למסחור התרופה עם חברת סייפרס ביוסיינס האמריקאית, והכנסותיה ממנו עשויות להגיע למאות מיליוני דולרים, בכפוף לעמידה באבני דרך קליניות ורגולטוריות. תרופה נוספת שלגביה נחתם הסכם מסחור היא BL־1040, לטיפול בחולים שלקו באוטם שריר הלב.

חברה נוספת שהגישה תשקיף ל־SEC היא קווארק פרמסוטיקלס, המבקשת לגייס כ־20 מיליון דולר למימון ניסויים בהנפקת מניות ואופציות. אלא שקווארק מתכננת לרשום את הני"ע שלה דווקא בבורסה בת"א. קווארק לא פירטה את שווי החברה המבוקש בהנפקה, אולם בחודש שעבר דובר בשוק על גיוס של 60 מיליון דולר לפי שווי של 250—300 מיליון דולר, כך שגם שווי החברה עשוי כעת להצטמצם באופן מהותי.

קווארק פועלת בתחום שמצוי בחיתוליו — טכנולוגיות מבוססות RNA, שהנו תעתיק דנ"א המשמש לתרגום המידע הגנטי. טרם אושרו תרופות המבוססות על טכנולוגיה זו, אך לקווארק הסכמי מסחור לתרופות בפיתוח עם ענקיות הפארמה נוברטיס השוויצרית ופייזר האמריקאית.

הסכמי ההפצה טרם תורגמו למזומנים: במחצית הראשונה של 2010 רשמה החברה תזרים מזומנים שלילי של 10.3 מיליון דולר, ובקופתה נותרו 12.4 מיליון דולר בלבד. המשקיעים הבולטים בקווארק הם חברת סופטבנק היפנית (41.3%), נשיא אורקל, לארי אליסון (26.1%) ומנכ"ל קווארק ד"ר דניאל צור (8.4%). צור עומד גם בראש טבלת מקבלי השכר בחברה, עם שכר בעלות של 502 אלף דולר ב־2009.