פרסום ראשון - קרדיט סוויס: כיל יקרה ביחס למתחרותיה

בקרדיט סוויס מעריכים שכיל הישראלית פחות עדיפה להשקעה על פני אורלקאלי, מתחרתה הרוסית. יחד עם זאת, בקרדיט סוויס מעלים את מחיר היעד לכיל ל-55.2 שקל למניה ומסקרים אותה בהמלצת 'נייטרלי'.

העלאת מחיר היעד לכיל מסתמכת על העלאת תחזית רווחי ה-EBITDA של החברה ב-22% ל-1.63 מיליארד דולר והעלאת תחזית ה-EBITDA  לשנת 2011 ב-20% ל-1.76 מיליארד דולר.

"המניה מתומחרת בצורה הוגנת, בהתבסס על מחירה הנוכחי עם פוטנציאל לאפסייד קטן. כיל נסחרת בפרמיה בהשוואה למתחרותיה בעולם, מלבד פוטאש שנסחרת באותם המכפילים. לדעתינו הפרמיה של כיל לא מוצדקת מאחר והפרופיל שלה חלש יותר בהשוואה למתחרות", כתבו כלכלני קרדיט סוויס בסקירתם.

בקרדיט סוויס מספקים עדכון למחירי היעד למניות הדשנים בעקבות העלייה האחרונה במחירי הפוספט. יחד עם זאת מזכירים שמחירי האשלג עדיין נותרים ללא שינוי.

בבנק השוויצרי גורסים כי מיזוג של אורלקאלי עם סילביניט הוא רק עניין של זמן. להערכתם מיזוג שכזה ייצא אל הפועל דרך גיוס חוב של אורלקאלי. לדעתם אורלקאלי תיאלץ לשלם פרמייה קטנה על מחיר השוק.