קרן הנפט של נורבגיה מתעלמת מהורדת הדירוג של ארה"ב

להורדת דירוג האשראי של S&P לא תהיה כל השפעה על ההחזקות הגדולות באג"ח האמריקאי של קרן הנפט של נורבגיה, כך אמר מנהל הקרן, יאנגבה סלינסטד בראיון למרקטוואץ'.

הקרן ידועה בקרב רבים כקרן הפנסיה הגלובלית של נורבגיה והיא מחזיקה כ-60% מהשקעותיה במניות. במהלך הרבעון השני היא רשמה תשואה צנועה של 0.3%.

היקף ההשקעות בקרן עומד על 560 מיליארד דולר, כך שהיא נחשבת לאחת מקרנות ההשקעה הגדולות בעולם. 39.4% מהחזקותיה הן אג"ח ורק 0.1% הן נדל"ן.

ביום שישי האחרון הודיעה סוכנות הדירוג S&P כי היא החליטה להוריד את דירוג האשראי של ארה"ב לרמה של +AA, לעומת דירוג מושלם של AAA קודם.

"זה ברור כי קיבלנו כמו יתר השוק מספר נתוני מאקרו לא מעודדים לגבי קצב הצמיחה בכלכלה, שיהיה פחות מהציפיות", אומר סלינסטד.

המניות שמחזיקה הקרן הניבה לה תשואה שלילית של 0.7% ברבעון השני, זאת בזמן שההשקעות שלה באג"ח הניבו תשואה של 1.8%. ההחזקות הגדולות של באג"ח היו איגרות חוב של ארה"ב, בריטניה, גרמניה, צרפת ואיטליה בסדר הזה.

משבר החוב בגוש היורו שהחל ביוון, עבר לפורטוגל ואירלנד ועכשיו מאיים את חוסנן של ספרד, איטליה ואפילו צרפת הצליח לזעזע את השווקים הפיננסים בשבועות האחרונים, אבל לסלינסטד יש תשובה מפתיעה: "אנחנו לא היינו בצד הקונה ולא היינו בצד המוכר".

עוד הוסיף כי הוא מרגיש לחלוטין בנוח עם ההחזקות של הקרן באג"ח של צרפת בצל השמועות האחרונות כי היא המדינה הבאה שתספוג הורדת דירוג.