המשבר בגוש היורו: תוכנית החילוץ ליוון עלולה לתפוח ל-444 מיליארד יורו

כלכלת יוון כה הידרדרה בשלושת החודשים האחרונים, כך שמלווים בינלאומיים יצטרכו למצוא הלוואות חילוץ בסך 252 מיליארד יורו עד לסוף העשור, אלא אם בעלי האג"ח של יוון יאלצו לקבל קיצוצים חמורים בהחזרי החוב שלהם.

הדברים עולים מניתוח שנכלל בדו"ח "סודי ביותר" של מלווים בינלאומיים והגיע לידי ה"פייננשל טיימס", המציג נתון הכפול פי יותר משניים מהסיוע בסך 109 מיליארד יורו שהאיחוד האירופי וקרן המטבע הבינלאומית אישרו רק לפני שלושה חודשים.

לפי מבחנים קשים יותר שכלכלנים ערכו למען שלישיית המלווים - קרן המטבע, הבנק המרכזי האירופי והנציבות האירופית - החילוץ של יוון עשוי לתפוח לכדי 444 מיליארד יורו.

הדו"ח גם הבהיר שהמנהיגים באירופה שוקלים "תספורות" לאג"ח היווניות בשיעור גבוה מכפי שצוין עד כה.

עוד על המשבר ביוון

• מרקל: משבר היורו ייפתר על ידי צמצום החוב
• שרי האוצר של גוש היורו אישרו תשלום סיוע שישי ליוון
• מנכ"ל קומרצבנק: יוון צריכה להכריז על חדלות פירעון ופריסת חובות
• הפרלמנט היווני אישר את צעדי הצנע למדינה
  

המחקר קבע שכדי להחזיר את החילוץ של יוון ל-109 מיליארד היורו שסוכם עליהם ביולי, בעלי האג"ח יצטרכו לספוג הפסד של 60% על האחזקות שלהם. מדובר בשיעור גבוה משמעותית מהתספורת של 21% שהוסכם עליה בפגישה עם משקיעים פרטיים לפני שלושה חודשים.

לפי הניתוח, תספורת של 50%, שיותר ויותר נחשבת בקרב קובעי המדיניות באירופה לתרחיש הסביר ביותר, תגדיל את החילוץ השני של יוון ל-114 מיליארד יורו, או 5 יורו יותר מכפי שהוסכם ביולי.

"ההתפתחויות האחרונות דורשות הערכה מחודשת", נכתב בדו"ח. "המצב ביוון החמיר". ניתוח החוב הופץ בקרב הבכירים באירופה רק אתמול אחר הצהריים, שעות ספורות לפני ששרי האוצר של 17 מדינות גוש היורו הגיעו לבריסל לדיונים על יוון שנמשכו את תוך הלילה.