גיוס חוב שלישי תוך שנה: סלקום בוחנת גיוס של מיליארד שקל באג"ח

חברת סלקום בדרך לגיוס ענק נוסף של מיליארד שקל באיגרות חוב. חברת התקשורת, שבשליטת דיסקונט השקעות מקבוצת אי.די.בי של נוחי דנקנר, טרם החליטה אם לבצע את הגיוס בדרך של הרחבת סדרות אג"ח קיימות או בהנפקת סדרה חדשה, אך קיימה שיחות בנושא עם חתמים.

הגיוס המתוכנן של סלקום מתווסף לשני גיוסים נוספים שביצעה החברה בשנה שעברה. בחודש מרץ גייסה החברה כ־1.04 מיליארד שקל בהרחבה של שתי סדרות אג"ח קיימות - ד' ו־ה', ובאוגוסט הרחיבה סדרות אלה פעם נוספת תוך גיוס של 1.13 מיליארד שקל. תמורת הרכישה נוצלה לרכישת השליטה בחברה־האחות נטוויז'ן מכלל תעשיות.

לסלקום חמש סדרות אג"ח סחירות. הארוכה שבהן, סדרה ד', היא במח"מ של 3.19 שנים ונושאת תשואה לפדיון של 2.55%. אג"ח ה' של החברה נסחרת בתשואה לפדיון של 4.92%, הגבוהה מבין הסדרות השונות. איגרות החוב של החברה נושאות דירוג AA של מעלות עם אופק דירוג שלילי, לאור התחרות הגוברת בענף הסלולר.

לסלקום חוב כולל של כ־5.46 מיליארד שקל באג"ח (63% מהמאזן) בעוד שהחוב ארוך הטווח לבנקים, נכון לסוף הרבעון השלישי של 2011, הסתכם ב־23 מיליון שקל בלבד. בנוסף יש לחברה חלויות שוטפות של 681 מיליון שקל.

סלקום נמצאת בעיצומה של תקופה סוערת הן בשוק התקשורת והן בהנהלת החברה. הקשחת הרגולציה בשנה האחרונה, שכללה את הפחתת דמי הקישוריות, נגסה משמעותית ברווחיות של סלקום. פתיחת השוק למפעילים הווירטואליים וכניסתם של שני מפעילים חדשים לשוק עשויות לתת אותותיהן בחברה גם בהמשך. שינוי בעלות במתחרה פרטנר עשוי אף הוא להשפיע על השוק כולו. מנגד, הצהרתו של שר התקשורת משה כחלון בשבוע שעבר על כוונתו לבצע מהלכים לשינוי מאזן הכוחות בשוק התקשורת הקווית, עשויה לשחק לטובתה.

בתחילת החודש נכנס לתפקיד המנכ"ל ניר שטרן, שהחליף את עמוס שפירא שפרש, והוא זה שצפוי להוביל את סלקום באתגרים העומדים בפניה.