וורן באפט: "אג"ח הן נכס מסוכן מאוד, בגלל האינפלציה"

וורן באפט, המיליארדר העומד בראש ברקשייר האת'וויי אמר היום כי שיעורי ריבית נמוכים ואינפלציה אמורים להניא את המשקיעים מלרכוש איגרות חוב ומלהשקיע במטבעות.

"מדובר על הנכסים המסוכנים ביותר", אמר באפט במכתב השנתי שלו למשקיעים שהופיע היום במגזין פורצ'ן. "במהלך המאה האחרונה המכשירים הללו פגעו בכוח הקנייה של משקיעים ברחבי העולם, גם במקרה שבו המשקיעים קיבלו תשלומים קבועים של ריבית", הסביר באפט.

למרות הדברים של באפט נציין כי חברת ההחזקות הנמצאות בשליטתו מחזיקה עדיין באג"ח, בעיקר של משרד האוצר האמריקאי לצרכי נזילות. ברקשיר מעדיפה להשקיע בחברות דרך רכישת מניותיהן, הסביר באפט. בשנה האחרונה השליטה החברה את רכישת לובריזול תמורת 9 מיליארד דולר ורכשה נתח ממניות IBM בתמורה ל-10 מיליארד דולר.

"שיעורי ריבית גבוהים, בוודאי, יכולים לפצות את המשקיעים על סיכון האינפלציה בהשקעות הקשורות במטבעות. בתחילת שנות ה-80, שיעורי הריבית היו גבוהים ופיצו את המשקיעים על סיכון האינפלציה", אמר באפט.

ברקשיר מחזיקה במניות בשווי של יותר מ-68 מיליארד דולר נכון לסוף ספטמבר, כך על פי שווי השוק שלהן. מדד Standard & Poor’s 500 השלים נכון לאתמול עלייה של 7.3% מאז תחילת השנה, אחרי שאת השנה שעברה נעל ללא שינוי.

איגרות החוב של ארה"ב נסחרו בפעם הראשונה מתחילת השנה בתשואה של למעלה מ-2% אחרי שזו הגיעה לשפל של 1.67% בחודש ספטמבר.