מנסים לשפר דירוג: כצמן רוצה להפחית את רמת החוב של FCR קנדית

חברת הנדל"ן המניב הקנדית פירסט קפיטל רילטי (FCR), מקבוצת גזית גלוב שבשליטת חיים כצמן ודורי סגל, יוצאת לגיוס הון משמעותי במטרה להפחית את רמת החוב שלה. אתמול דיווחה גזית גלוב לבורסה כי FCR התקשרה עם חתמים בעסקה להנפקה של 12.5 מיליון יחידות (מניות ואופציות) במחיר של 19.22 דולר קנדי ליחידה ובתמורה כוללת של כ־240 מיליון דולר קנדי (979 מיליון שקל).

בעלת השליטה, גזית גלוב, החליטה שלא תשתתף בהנפקה ועקב כך יירד שיעור אחזקתה ב־FCR מ־50% לכ־47%. לדברי הנהלת גזית גלוב, הדילול של אחזקתה יגדיל את "הכמות הצפה" של מניות FCR שבידי הציבור - מהלך שישפר את סחירות המניות של החברה הקנדית.

פירסט קפיטל מתמחה הפעלת מרכזים מסחריים בקנדה ונסחרת לפי שווי של 3.6 מיליארד דולר קנדי (14.5 מיליארד שקל). החברה סיימה את המחצית הראשונה של 2012 עם גידול של 8% ברווח הנקי מפעילות (NOI) לעומת המחצית המקבילה, ל־179 מיליון דולר, וגידול של 19% ב־FFO שהסתכם ב־92 מיליון דולר. למרות זאת, הרווח הנקי שלה עלה רק 1.7% ל־221 מיליון דולר במחצית, עקב ירידה ברווחי שיערוך. ל־FCR רמת מינוף נמוכה לענף, שעומדת על שיעור חוב למאזן של 44% בלבד נכון לסוף יוני.

היחידה שתנפיק FCR תורכב ממניה רגילה אחת ומכתב אופציה לרכישת רבע מניה. כל ארבע אופציות יוכלו להיות ממומשות למניה אחת במחיר של 19.75 דולר קנדי - 1.2% בלבד מעל מחיר השוק. האופציות יהיו בתוקף עד ל־2 באוגוסט 2013.

FCR גם העניקה לחתמים אופציה לרכישת עד 1.875 מיליון יחידות נוספות, במקרה של ביקושי יתר בהנפקה. אם תמומש האופציה, יעלה היקף הגיוס ל־276 מיליון דולר קנדי. ההנפקה צפויה להסתיים עד 19 בספטמבר, כשהאופציה של החתמים להגדלת ההנפקה תהיה בתוקף עד 11 באוקטובר.

המזומן שיגויס ישמש לפעילות שוטפת ולתשלום חובות. הורדת רמת החוב, כך מאמינה FCR, תשפר את דירוג האשראי שלה שעומד על -BBB.

מימין דורי סגל וחיים כצמן מנכל גזית גלוב