חבס עלה במכ"ם של קרנות הגידור: במו"מ עם KKR להלוואה של 73 מיליון יורו

האור בקצה המנהרה? חברת חבס השקעות שבשליטת הרצל חבס קיבלה מקרן הפרייבט אקוויטי KKR הצעה למימון מחדש של השקעתה במניות קרן הריט ההולנדית NSI, כך נודע ל"כלכליסט".

הצעתה של KKR היא להלוואה בהיקף כולל של 73 מיליון יורו (כ־345 מיליון שקל) לפרק זמן של ארבע שנים. ההלוואה נועדה לשמש לפירעון מוחלט של ההלוואה הנוכחית מבנקים הולנדיים, בהיקף של 55 מיליון יורו (כ־260 מיליון שקל), שגררה את חבס להפקדת ריתוק של כ־19 מיליון יורו (כ־90 מיליון שקל) בפיקדון בבנקים ההולנדיים לצורך עמידה בהתניות הפיננסיות של ההלוואה. חבס תקבל 43 מיליון יורו (כ־200 מיליון שקל) בהלוואה ראשונה, תפרע את ההלוואה, תשחרר 7 מיליון יורו (כ־3 מיליון שקל) מהפיקדון, ותשלם בהם 4 מיליון יורו (כ־9 מיליון שקל) לקבוצת מאיר, השותפה בחברה־הבת NSI.

הרצל חבס | צילום: אוראל כהן

בנוסף כוללת ההלוואה מסגרת נוספת בהיקף של 30 מיליון יורו (150 מיליון שקל) שיכולים לשמש את חבס למקרה של השקעה נוספת ב־NSI. ההתניה המרכזית להלוואה, על פי הצעת KKR, היא עמידה ביחס שבו סכום ההלוואה לא יעלה על שיעור של 85% משוויין של מניות NSI שבבעלות חבס (בהלוואה הקיימת יחס זה עומד על 50%).

כפי שפורסם ב"כלכליסט", חבס ניהל בעבר מגעים עם קרנות ומוסדים פיננסיים לקבלת מימון להחלפת ההלוואה.

לא מדובר בהצעה זולה. KKR היא קרן אגרסיבית שיודעת להפעיל לחץ על חברות במשבר במו"מ מייגע. בנוסף לריבית שנתית מובטחת של 5% דורשת הקרן השתתפות בשיעור משתנה בקבלת הדיבידנדים השוטפים שצפויה לקבל חבס מ־NSI וכן 15% מעליית ערכן של מניות NSI בתקופת חיי ההלוואה. חבס היה זה שהוביל את KKR לבדיקות נאותות בחברה ההולנדית שפועלת בתחום הנדל"ן המניב, שבעקבותיהן הסכימה הקרן לתמוך בהשקעה במניות NSI.

מנייתה של NSI הגיעה בשבועות האחרונים לשפל היסטורי. שווייה של NSI בשוק עומד על כ־387 מיליון יורו, והונה העצמי עומד על כ־670 מיליון יורו.

KKR היא קרן פרייבט אקוויטי אמריקאית. בישראל רכשה הקרן, בין היתר, את חברת הצמיגים אליאנס וניהלה מגעים עם נוחי דנקנר להענקת הלוואה של 200 מיליון דולר לאי.די.בי.